我以为自己的心态是过关的，其实并没有。前段时间因为写文章的原因，一直盯着盘面看，每天都和股价打交道，自己就变得越来越急躁了。

这两周没写文章，是想让自己脱离盘面，将视线重新聚焦在企业的基本面信息上，果然，焦虑的心情逐渐的平复下来。

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24号周五那天，中国平安股价从72跌倒70。跌了2.3%只是因为一个数据。

这说明平安这个股里面，什么都不懂的小散还是比较多的。他们最喜欢盯着公司的利润表看净利润。可能是因为

股价=每股盈利（接近净利润）*估值

但是利润有很大的调节空间，我们看到的可能只是假象，表面。

价值投资者首要的工作就是透过迷雾看清本质，要找到为什么同比下降那么大的原因，从而分析公司基本的经营情况。因为买股票就是买公司。

中国平安的主要收入来源于三个业务，寿险及健康险，财产险，和银行。这三部分占比达到90%左右。保险更是占了主要收入的70%左右。保险业务的盈利并不是来源于卖出多少保单，相反卖保险的钱还不够理赔。而它的收入来源是投资，用保费投资。

那净利润会同比下降那么多就很好理解了，主要原因是去年搞了个新会计准则，就是会把炒股利润算到净利润里，去年一季度行情好，平安投资收益大赚，而今年一季度行情不好，平安这部分收益不景气，自然就同比下降了。投资收益本来就是不稳定的。

但是看看平安的业务能力，运营利润是同比增加5.3%的。在疫情情况下，2月份都没开工，保险还能卖出去，依然有增长。能力很是可以啦。

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把视线放到市场上，股价下跌无非三个杀：杀估值，杀业绩，杀逻辑。

一、杀估值

杀估值一般在行情由极热转向极冷的时候，企业估值大幅下滑。例如在大牛市期间，几乎没有个股会处于15倍PE以下估值状态，这时如果没有增量资金进场，快速上涨的大牛市很容易终结，这时所有板块个股估值都要大幅下滑。而对于中国平安来说，估值在底部区间8倍PE一段时间了，今年负面消息很多，但也很难继续下跌了，现金流状态很好，股息率也不低，可以说杀估值很难成立。

二、杀业绩

杀业绩是指企业的业绩不及预期，从而带动市值下滑的现象。实际上，万物皆周期，即使对于行业龙头而言，也不可能永远业绩增长。在行业低谷的时候，能够度过寒冬扩大市场份额，在行业恢复期才能东山再起。平安这次下跌，属于明显的杀业绩。现在是经济的寒冬，覆巢之下无完卵。但是疫情终会过去，业绩也会重新回来。

三、杀逻辑

杀逻辑是指之前投资企业的逻辑全都不复存在了。例如财务造假、资金链断裂、或者公司产品彻底被颠覆。例如尔康制药被爆财务造假、乐视网资金链断裂、再到早年的莲花味精产品被取代，一旦个股走向杀逻辑阶段，股价可以说深不见底。而对于平安而言，国内还没有足以撼动平安的竞争对手，虽然金融市场的开放，让友邦保险进入了内地还挖走了平安的一个高管，但是代理人渠道建设怎么也要三五年，所以杀逻辑暂时和平安关系不大。

还有格力，格力的情况跟平安差不多，公司的实力，竞争力丝毫没有变弱，估值常年在13~15倍PE。相对于平安来说，格力收入结构简单一点，比较好把控一些，但是赛道却没有平安那么长。董姐24日晚上8点钟还直播带货呢，管理层很坦率，很努力的，也很让人放心。再加上我个人出身技术，所以拿着格力比平安更加让我心安。

这个疫情啊，真的火了抖音，更是火了直播带货了。

其实格力我研究不深，最近虽然有关注格力，但是主要精力都放在秦安股份上。秦安是汽车零部件的生产商，主要产品是气缸、气缸盖、曲轴等，主要客户是长安福特。

其实这是一只很烂的股票，前些年一直在亏损，去年才扭亏为营，好像还是靠买地实现的，这才避免了ST的下场，更不要说什么隐形冠军了。

按正常的价值投资策略来做股票的话，这种股票我是看不上的。但为什么要研究，还买了十几手的观察仓。因为这是我改变投资策略的第一只股票，秦安是明显困境反转股。也是从研究秦安开始，我的投资策略开始逐步的完善。所以买买买，这是试验新投资策略的第一只实战股。

以后再认真的写写这只股票，以及自己的投资策略吧。

上周还做了一个操作，清仓了兴业银行，买入了再升科技。其实兴业银行已经是底部区间了，但是想让它涨起来还是要耐心的等待缩量。卖出也是无奈之举，有更好的标的，但是没子弹了。

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数一数，平安、格力、秦安、再升，还有在股票池的鲁西化工。五个股票的研究每天都花了我很多时间。五只股票，五个行业，其实我的能力圈并没有那么大，这对我来说是一个风险。但还是要摸索着前进，且行且看吧。

本来嘛，2020年是全面小康社会的决战年，去年预算着今年可以走一波大牛市，没想到先来的是疫情这只黑天鹅。

疫情是坏消息，黑天鹅可是好消息，它让大牛市往后推迟一两年，持续的摸底，给我们这些小散足够的时间收集筹码。等大行情来了重仓两三个个股，运气好点翻一两倍，运气差点赚50个点，那也能缩短我的七年目标的距离了啊。

我有一个强烈的预感，等全球疫情过去后，牛市将会起航。记住，这只是个没有数据支撑的预感。