题目有点大，本文的谈论范围是指数基金。
每当市场大幅回撤的时候，网络上总会看到很多卖惨的信息，各路大V发文安抚投资者，我觉得痛苦的根源是不学习，不通过学习解决问题，比如有哪些手段可以控制回撤，最重要的是在认知层面要清晰，在实践上有完整的体系，对各种情况都有对策，最后，摆正投资在生活中的位置。
一、认知层面
我走的是价值投资、指数化投资、长期投资道路。
价值投资有四大原则：买股票就是买公司、安全边际、能力圈、市场先生。假如你是公司的大股东，你轻易会卖掉手中的股权吗？不会，除非别人向你提供难以拒绝的收购价格，或者，想尽一切办法都没能挽救公司的颓势。在公司的经营过程中，会遇到各种各样、大大小小、数不胜数的问题，也会面临各种外部环境，有的有利，有的不利，这些因素反映在股市上就是股价的上蹿下跳，但是，作为大股东，他会那么在于股价的波动吗，不会在意，他在意的是经营公司，解决公司面临的问题，通过若干年的努力把公司做得更大、更强，他知道当公司变成一个强大的大公司时，手中的股权自然是一笔可观的资产。作为一个指数化投资者，买的是整个市场上的公司，指数会优胜劣汰保持活力，有什么理由担心眼前令人眼花缭乱的问题、信息，譬如一个人，有时候遇到困难，寝食难安，担心过不去，过几年回过头看，大部分的问题都不是问题，为什么自己当时会那么提心吊胆呢，公司是人的集合，解决问题的能力、抗风险能力更强，遇到困难会想办法解决。买股票就是买公司，买指数就是买公司群，个体会凋零，群体会活得更久。
安全边际，低估胜过正常和高估。买得便宜，再辅以一些做法，胜率更高，指数化分散胜过集中，公司群胜过个股，好指数胜过差指数，长期胜过短期，资产配置胜过择时择股。
能力圈，我的能力圈是指数基金，如果要买股票，可以采用守株待兔、指数化投资的策略，拿出部分资金，比如不超过10%，在公认的好公司严重低估的时候买入持有。
市场是由无数专业投资者、业余投资者组成，对公司价值的看法，有时很乐观，有时很悲观，有时是适当的，投资者作为一个整体，也就是所谓的市场先生每天会根据自己的看法给出最新价格，投资者有自己独立的看法（或估价），与他的看法并不一致，对投资者不利的做法是同意市场先生的看法，对投资者有利的做法是否定市场先生的看法、坚持自己的看法，投资者需要做的是，在市场先生对投资者心仪的标的给出满意的价格时完成交易。投资者没法确保自己的看法总是对的，提高正确率的好办法是呆在能力圈里，留足安全边际。
指数化投资是投资于整个市场，追求的是市场平均收益，非系统性风险已经通过分散投资去掉，主要的风险是系统性风险，指数不死，指数基金不死。
对股票和债券来说，买入持有是个好策略，通过长期持有，波动的风险降低，维稳地拿到内在价值增长的钱（对股票来说是企业利润增长，对债券来说是利息兑现），时间越长，估值变动对投资者收益的影响越小。投资者只需要考虑两个问题，1、认识到什么情况下内在价值会损坏，2、在内在价值不会损坏的情况下，遇到大跌、极端大跌怎么办。问题1基本可以排除，我们主要的投资在国内，我们相信祖国，控制国际化投资的比例，最好不超过20%。问题2是常有的事，就像大海航行，遇到风暴在所难免，办法有：低估定投、长期持有、用标准普尔资产配置的方式管理家庭资产，不要让交易以外的事情影响交易的正常进行、把股债比例调整到自己舒服的程度、学习历史，积累投资经验，增强对波动的免疫力。
二、实践层面
实践上，掌握一些技术是很有必要的。法宝有两个：资产配置、再平衡，小散做资产配置，只能做到战略层面的，一个预定比例的组合可以很多年不变。再平衡是一个宝物，在不增加风险的情况下，可以提高收益，如果允许组合失衡，激进的调平会取得更好的收益，再平衡和微笑曲线是我们面对波动大、长期不涨行情的有力策略。
此外，配备主力部队和游击队，主力用于长期投资，游击队捕捉一些中短期的机会，快进快出。
大跌时，回撤小，上涨时，基本跟上，这是比较理想的状态，通过这些方法是可以做到的。
三、投资的定位
亚马逊创始人贝索斯曾经问巴菲特：你的方法其实不难，为什么你如此富有，别人却不和你做一样的事呢？巴菲特回答：因为没有人愿意慢慢变富。有人就以巴菲特的故事开导大家接受慢慢变富的观点。这句话，对也不对。从复利的角度看，时间越长，效果越惊人。也要注意到，巴菲特30岁时已经身价百万，有房有车，有一份高薪工作，这一点，是和我们这些背着房贷辛苦挣扎在职场的小散不同，人家是云淡风轻地说慢慢变富，我们是无可奈何地说慢慢变富。
我们投资的目的是钱生钱，希望在职场以外开辟一条挣钱的路子。这个过程是很多人正在经历的，通过投资缓解经济压力→还清贷款→富裕→非常富裕。
投资只是生活的一小部分，对大部分人来说，投资有很多约束条件：时间、精力、能力、资金等，在众多约束下，最优选择是什么？也许，可以这样，先找到一条可以大概率地获取较好收益的路，其次，寻找更多、更优的挣钱路子，最后，在投资路上走得更远。
对我来说，做好指数化投资，优先偿还债务，做好本职工作，保持良好的现金流，在这种情况下，用闲钱投资，时不时地看看投资的书，在行情好的时候，拿出一点钱给自己加个鸡腿，如此，足矣。
我想，理顺投资这条路，理顺投资与家庭财务的关系，理顺投资与生活的关系，是很有必要的。我们要提防因投资增加很多糟心事、损失金钱。
我想，理解了投资，理解自己的投资会带来什么样的结果，明白不同情况下的应对办法，投资之路会轻松一些，心理按摩没有必要，比惨寻找安慰而已，就像没有断奶的孩子。
心理按摩的本质就是对自己的持仓没有信心或看不懂，对未来的经济形势看不懂或没信心。对未来的经济形势，可以用宏观粗略的评价方式，也就是说目前的问题是对整体经济造成局部还是整体的影响，是长期还是短期的影响，回想三年疫情、俄乌冲突，对我们的投资造成了什么影响呢。
以我为例，过去一年半，一天看几次支付宝上的收益，不看不舒服，碰到大跌，还会忧心忡忡，甚至半夜睡不着，2022年4月份的大跌有点不舒服，9月份的大跌对我没有任何影响。有人说，通过调整股债比例，达到涨也舒服跌也舒服的状态，我觉得此言差矣，最重要的是理解自己的投资理念、投资体系，这才是安安心心投资的根本，做好这些，哪怕配置的全是股票基金，也会很舒服。理顺自己的投资，就不会天天盯盘、看消息，你会远离市场，远离信息，关键是你会知道什么信息有用，什么信息是废话，你会自动由关注投资，回到工作、生活中。
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