“ 投资者最重要的品质是理性。”
—— 查理·芒格
这是屠夫的第 284 篇原创,全文 1300 字
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金钱永不眠,屠夫问候各位早安。
贝莱德集团是美国规模最大的投资管理公司,也是汇丰控股最大的股东。
贝莱德的官网时不时会发布一些投资观点和投资知识,更新频率不高,但是质量不错,可以作为学习材料。
近期他们公布了一份《“财富与你”投资者意向调查》,挖掘了当前个人投资者 (也就是散户们) 对于投资理财的一些观点。
屠夫注:虽然名字很像,而且都是行业内数一数二的公司,贝莱德集团 (BlackRock) 专注于投资管理,而黑石集团 (Blackstone) 则是私募股权投资,大家别弄混了。
01 信心和谨慎并存
这项调查在2019年11月至2020年1月进行,恰好是新冠肺炎疫情的初期,但是个人投资者们的信心依然高涨。
68%的受访者表示“有信心作出投资决策”,这一比例和“有信心作出储蓄决定”相当(后者为69%)。
投资决策和决定储蓄,两者的难度不在一个级别,但是比例却惊人的一致,大家信心真的很足。
值得注意的是:96%的人在作出重大财务决定前曾经咨询过他人意见。
换句话说,信心归信心,谨慎还是要的,至少不会只凭自己的判断形势
—— 但愿他们的咨询对象足够靠谱。
02 投资 or 储蓄?
既然在投资和储蓄上的信心都不低,不妨对比一下具体场景下的选择。
贝莱德挑选了“退休资金”、“财富保值”和“财富增值”三个方向,询问受访者是否会采用现金储蓄/投资来实现目标,结果如下图:
屠夫注:问题不是要求二选一,所以同一方向两种手段相加的比例不等于100%
“财富增值”方向是最多人认同投资作用的,比例达到了66%;
近4成的人认为,现金储蓄可以实现财富增值
—— 不得不说,有点天真。
“财富保值”方向上,认可现金储蓄的接近6成,而选择投资的不到一半。
多数人还是对“通货膨胀”没概念,建议读一读《你是跑赢CPI的穷人吗?》。
“退休资金”方向上,人们的选择和“财富保值”相当。
屠夫推测,这个结果部分源自于国人对储蓄的痴迷(看看老一辈就知道了),部分源于投资的“知易行难”。
03 退休,怎么办?
在“退休养老”的问题上,中国散户还是比较保守的
—— 只有不到一半的受访者,打算通过投资实现退休储蓄的目标。
他们不认同投资作为退休储蓄的手段吗?
不是,82%的人认可“投资有助于获得舒适的退休生活”。
他们对自己投资缺乏信心吗?
也不是,刚刚才说,接近7成的人有信心作出投资决策。
为什么落到行动意向上就少一截了呢?
或许这就是“知易行难”吧。
这还只是行动意向,转化为行动落地的,恐怕就更少了。
《别人在恐惧,你敢贪婪吗?》里的例子,太多太多了。
值得注意的是,超过8成的受访者对未来收入很自信,认为足以支撑退休生活。
这项调查发生在1月以前,现在不知道还有多少人能保持自信?
04 写在最后
有交易就有博弈,博弈双方观点相反,才能促成交易。
阅读这次调查结果的意义,不仅仅是满足好奇,更在于了解自己的同伴、对手和“羊群”。
贝莱德的这项调查邀请了4千多名中国个人投资者参与,在一定程度上反映了中国散户对投资和财富的看法。
从结果上看,国内的个人投资者虽然对投资持开放态度,但是缺乏足够的财商教育,更别说对大局观有更高要求的「资产配置」了。
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