“上证波动200点”的说法，

就是一种「近因效应」。

金钱永不眠，屠夫问候各位早安。

一周一会的半天候策略回顾，祝周末愉快。

01  核心理念

通过资产配置和再平衡，在【零主观判断】的情况下实现资产长期增值。

屠夫自己拥有多个投资策略组合，半天候只是我的“盾”——以最小的操作成本换取最大的“保护”。

组合仅采用场外基金，主要参考瑞·达利欧、大卫·斯文森、克雷格·罗兰等人给普通投资者的建议。 

配置思路和操作原则可参考《半天候 · 配置篇》和《半天候 · 实操篇》。

02  本周点评

2019年还剩不到4周的交易日，今年的大势可以说基本定了。

最近“上证波动200点”的话题引起不少人共鸣：自春季行情以来，A股就在一个小区间内小幅震荡。

以媒体最喜欢用来误导人的上证指数为例，下半年基本就没脱离过2800~3000点这个箱体区间，所以说“上证波动200点”。

但是，即便下半年是这么尴尬的行情，咱们真的没机会赚钱吗？

下图展示的是今年以来全球各大指数涨幅：

这里面有入选半天候资产配置组合的沪深300、中证500、恒生指数、标普500、纳斯达克100和德国DAX30，也包括日本日经225、英国富时100、法国CAC40、道琼斯指数和上证指数。

中证500今年以来涨幅+20.21%，正好在上图的中间位置。

我们不妨以此为分界，看看哪些指数连（某些人口中）「最没前途」的中证500都跑不过。

首先是美股的杰出代表 —— 道琼斯工业平均指数，以20.09%的涨幅仅仅贴着中证500。美股市场今年的表现令人瞩目，可是到头来，今年的道琼斯也不过是跟中证500差不多的收益水平……

然后是去年年底暴跌，今年重回状态的日经225，收益略逊中证500一点。之前有同学在交流群里推荐，事实上日经225也是半天候的备选指数，今年国内刚刚有3家基金公司发行了相关的场内ETF，场外联接基金还要等进一步消息。

再来是媒体最喜欢拿来当成“大盘总体”的上证指数，+16.72%。虽然从来没人能通过这个指数进行投资，而它也直接忽略了深交所的所有优秀公司，但总有韭菜喜欢简单粗暴的东西，那就拿来比一比吧。

表现垫底的是富时100和恒生指数，两个市场今年都萎靡不振，没什么可说的了。

心理学上有个概念叫「近因效应」，是指“近期发生的事给人造成更强烈的印象”，让人忽略了长期的规律。

“上证波动200点”的说法，就是一种近因效应。

仔细看看上面的数据：

沪深300和纳斯达克100几乎是并驾齐驱，领跑全球收益

被乌合之众diss的中证500，压制着大众羡慕的日经225

就算是毫无可比性的上证指数，收益超过绝大部分散户

下半年是箱体震荡不假，但今年国内市场能赚到钱，是真的。

那些狂踩国内市场的人，到底是因为“国外的月亮格外圆”，还是因为自己水平不行，就赖外部环境？

我不知道，但有一点我很确定：

我们赚的，就是这些人的钱。

03  净值情况

截至2019年12月7日，资产比例如下：

（待更新）

净值情况如下：

（待更新）

*标普500等QDII基金的买入确认和数据更新均为T+2，净值存在些许偏差

04  本周操作

本周仍按计划执行追加投入：周四（12月5日）按比例定投500.00元。