这是路漫第182 次分享
打开晨星官网，筛选股票基金排名，前面5只股票基金5年5星评级中有排在前4位的是消费行业股票基金，第5名是上证50指数基金
上证50是一只什么样的基金？编织规则是怎样？盈利情况如何？历史收益如何？当前估值情况如何？
带着一连串的问题，一探究竟！
上证50指数概况：
挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。
选样方法：
从上证180指数（沪市A股中规模大、流动性好的180只股票）中的股票成分股，按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取排名前 50 位的股票组成样本。
调整方法：
每年6月、12月两次调整成分股，调整比例不超过10%
历史收益
上证50指数的发布时间是2004年1月2日，比沪深300指数提前1年发布，初始基值为1000点，最新收盘，2824.23，15年多增长1.8倍，年化收益6.8%，沪深300指数，晚一年发布，最新收盘是3710.54点,上涨2.7倍。
成分股情况：
10大成份股中包含了平安、茅台等知名企业，其中银行的成分较多。
下图中左边的图是说上证50指数的成分股100%是在上海证券交易所的，右图中可以看出金融地产行业占比为61%。
盈利情况：
指数上涨情况不明显，背后的原因是利润增长缓慢，从图中看最近5年的利润增长变化很缓慢且不明显，大约估算5年利润上涨30%左右。
估值情况：
近10年中市盈率PE最高是23倍，最低是6.28倍，当前的估值为9.61在历史估值中处于中间位置，没有多少估值便宜可占。
总结：
1、上证50指数虽然发布的时间很长，但是增长情况表现一般，成分股中60%的金融地产，而金融地产行业上次专门分析过《百业之母，银行指数的投资价值》，最近5年上涨缓慢。
2、前文说到易方达上证50指数最近5年晨星给出5星评级，主要原因是它不是完全跟踪上证50指数，投资策略中有一部分增强投资，是基金经理根据市场情况做出的调整，所以取得了超过指数本身的成绩。
3、从最近分析的指数医药、消费、银行、以及上证50指数对比中可以发现，过去几年中利润增长较快的，指数的收益也相应的较高如医药、消费，而过去几年中利润增长缓慢的如银行、上证50指数，相应的指数收益也较低。
所以回归到投资中，买股票买的是企业的盈利增长，买指数买的是一篮子股票的利润增长。
当我们挑选指数基金时，先看指数好不好，再看指数贵不贵，指数基金好不好看它的盈利增长情况，指数基金贵不贵可以看他的估值情况。
理想目标是挑选又好又便宜的指数基金。
关注：路漫笔记（转载请注明作者与出处）
每天分享一点理财知识
巴菲特：如果没有一份睡后收入，你将工作到老。
网友评论