经常听到一些小伙伴们提到,某某基金股票,目前是高估了,不能买入了。另外一些基金目前是在低估状态,可以安心布局。真的是高估不能买,低估的大胆买入吗?
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首先提到估值必须提到PE。即市盈率,PE估值法即市盈率分析法,是以股票的市盈率和每股收益之乘积来评价股票价值的方法。
市盈率是股票市价和每股盈利之比,以股价是每股盈利的整数倍数来表示。市盈率 =每股收市价格/上一年每股税后利润。之前的帖子提到了非常多的公式,全部都有讲解。
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举个栗子,举个例子假如01年,张三的水果店上市了,股票价格是20元,一共发行了40张。
那么,张三的水果店的总市值就是20❌40=800元。这一年,张三的水果店生意不错,赚了40元钱,那每股收益,也就是每张股票的利润就是40元/40张股票=每股1元。
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那么,01年张三的水果店的市盈率是20/1=20倍。翻译过来,就是我买1股老王水果店的股票,1年可以拿到1元钱的回报,20年就可以收回本金。
从这个角度来看,似乎市盈率越低,就越有投资的价值,因为这个时候拿到1元回报支出的成本是越小的。而收回本金的时间越短,就意味着投资回报率越高
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所以,有很多投资者更倾向于选择市盈率较低的公司。一般来说,市盈率在30倍以内,是合理估值区间。因为30倍市盈率代表着3.3%(1/30)的年收益率,这和3年期存款利率相当。
如果公司的市盈率超过30倍,普遍被认为是价值高估区,也就是说可能收到的回报会低于3年期存款利率。
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在我们投资基金的时候,普遍投资者更加愿意选择投资低估的基金。比如下图是指数红绿灯。
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例如该基金当前估值比94%时间低,历史上低估买高估卖平均收益率37.45%银行板块的基金真的能买吗?我们在看看它近一年的收益率。
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可以从上图看出近一年涨幅➕1.53,如果不是这两天拉了下金融板块,可能情况比这个更加难看这就是长期在低估的基金。
低估不代表一定能够很好的赚钱。同样的,下图的板块也是一样
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同样的,金融地产板块也是低估的板块,当前估值比90%的时间低,历史上低估买高估卖平均收益65.09%,但是可以看出该基金近一年的涨幅7.65%。
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我们再来看一组数据
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该指数是创业板指数,目前是处于历史最高位。再看看它近一年的收益率。
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近一年的涨幅是50.34%,与低估板块相差近十几倍的收益率。同样的,低估的板块有煤炭,钢铁,银行,保险,债券,原油,券商,等等板块,这些板块并非不赚钱,而是长期处于一个低估的状态,即使赚钱也会很快到亏损。这类基金只适合做波段。
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对于一些高估的产品,并非不值得持有。纳斯达克,白酒基金等等,一直创新高。这类基金是曲折向上的走势。
比如说纳斯达克,屡破新高的时候就有人说它高,要崩盘,要崩盘,结果一直涨。又比如说今年3月经过几次熔断到最低点6621点,然后一直涨到10000点以上。
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如果你在8000点止盈了,短期看似赚钱了,实际上你很难把握何时再入,入得少,错过之后大涨,再追涨,还不如持续定投、不止盈成本低。
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买入最强基金时候,止盈会容易亏损或者少赚。投资会上瘾,赚一点就跑,看跌了就来抄底,觉得纳斯达克,白酒涨了10个点了,就跑了,你又贪念大起,又追高买入。买入最强的基金坚持长期持有,不在乎高估,赚该有的收益。
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