不读财报就出局，精髓来自MJ老师，从五大数字力和16个概念入手，解析上市公司的经营情况
三大表资讯来源： 巨潮资讯网
一次最好能看连续5年
五大关键数字力：
A.现金流量：比气厂，越长约好
现金为王！现金流量包含3个指标：
A1 现金流量:现金允当比率:现金再投资比率》100/100/10 ,需要满足大于100%，100%，10%的原则
A2 现金占资产比率最好介于10-25%，对于烧钱行业，最好要比25% 还高，此项指标重要性最高，占比70%
B.经营能力：翻桌率，越多越好
包含3个指标，3个指标重要性相同
B1 总资产周转率：先看该指标是否大于1，如果小于1，需立即查看A2 现金占总资产比率是否介于10-25%，大于25%，最好不过；如果A2小于10%，需要保证B3 平均收现天数小于15天，是天天收现金的行业。
B2 平均在库天数，反映这家公司的产品好不好卖，热销与否，该指标需要与行业进行对比，没有统一标准。
B3 平均收现天数： 收现金行业，B3小于15天是收现金行业，非收现金行业介于60-90天，如果大于90天，则需要深入了解
C.盈利能力：这是不是一门好生意？越高越好
包含6个指标
C1 毛利率 越高越好
C2 营业利益率 该指标表示扣除基本开销后，公司是否依然赚钱
C1-C2 如果小于10%，表示公司具有相当不错的规模，如果小于7%，表示公司不仅有规模，而且相当节省；如果大于20%，一般是品牌公司或者未达规模的公司
C3 经营安全边际率 如果大于60%，表示公司有较宽裕的获利空间
C4 净利率 大于2% 的才值得去投资，否则还不如存银行
C5：EPS 每股获利越高越好，同时需要关注每年的变化
C6：ROE 股东报酬率，巴菲特最看中的3个指标之一，理想中要大于20%，小于7%，不值得投资
D.财务结构：那根棒子，越高越好
以上指标都满足的话，我们还需要对公司做个体检，看公司的体制好不好。例如：股东是否看好公司的未来，公司负债是否过多？ 公司经营是否犯了以短支长的致命错误？
财务结构共两个指标，重要性相同，各占50%
D1 负债占资产比率，值越小，表示那根棒子越高，代表股东出的钱越多，股东看好公司的未来
如果值偏大，棒子偏低，需交叉判断3个指标：C1 毛利率如何，是否偏低，C2 营业利益率是否偏低甚至是否负数，A2 现金占总资产比率 公司手头是否已无现金。
D2 长期资金占不动产、厂房及设备比率
该指标表示 以长支长的概念，越长约好。企业千万不能犯以短支长的错误，否则一般悲剧收场。
E 偿债能力：你欠我的，能还吗？ 还越多越好
两个指标：
E1 流动比率，你欠我的，能换吗？
该指标最好大于300%，否则需要交叉判断3个指标，A2 公司手上现金足够吗？ B3 应收账款的收现天数是否比同行要好，如果是天天收现金的公司，最好不过 。B2 商品畅销吗？库存是否过长
E2 速动比率 你欠我的，能速速还吗？
该指标最好大于150%，该指标主要用来辅助E1
如果速动比率不好，则需要交叉判断3个指标：A2 公司手上现金足够吗？ B3 应收账款的收现天数是否同行要好，如果是天天收现金的公司，最好不过 B1 总资产周转率 是否大于1，最好不要是烧钱的行业
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