定投的魔力

投资赚钱的基本的原则就是需要在低点买入，高点卖出。道理很简单，可是真的在操作过程中才发现很少有人能够说得清楚什么时候是低点，什么时候是高点。也就是投资这件事很考验我们的择时能力，在正确的时间买入，在正确的时间卖出，但是对于缺乏投资的专业知识以及实际经验的普通投资者来说，在择时这件事上，我们更容易犯错，最常见的一种错误就是追涨杀跌。我们在牛市的末期，大家都群情高涨的时候买入，结果往往等来的是市场的拐点，就像坐过山车一样市场突然从高点跌到低点，没有经验的投资者们这个时候往往承受不住打击，清仓离场，成为了别人收割的韭菜！

追涨杀跌 !

1. 定投不需要择时

为什么择时这么难？因为没有人能够说清楚市场的走势。市场千变万化，即使是投资经验无比丰富的专家也说不清明天是涨还是跌。对于普通投资者而言，要想买在刚刚好的低点，那真是无比艰难。可是对于定投而言，它只是要求投资者在固定的周期（每月或者每周）坚持买入，不论市场是高点还是低点，都要求投资者坚持买入，一定程度上讲，定投不需要择时。因此，采用定投这种策略对于普通投资者来说难度降低了不少？那么，定投是怎么起作用的呢？

3. 微笑曲线——在便宜的时候多买一些

定投的基本要义就是我们要在每月或每周固定的一天拿出固定的钱坚持买入同一种产品，只要我们坚持这样做，投资获胜的概率就很大。为了理解定投是如何发挥作用的，假设我们最初购买的一只基金，它的净值是2元一份，随着时间推移这只基金的净值先跌后涨，但是不管如何我们每次都坚持买入2元钱。现在来具体看看我们的买入情况：

时间	基金净值	买入金额	买入份额	持有份额	持有成本	盈亏
1	2.0	2	1	1	2	平
2	1.0	2	2	3	1.33	亏
3	0.5	2	4	7	0.86	亏
4	1.0	2	2	9	0.89	盈
5	2.0	2	1	10	1	盈

透过上面的表格，我们可以简单的瞥见一下定投的魔力，基金净值从最初的2元跌倒0.5元然后重新上涨回2元，如果我们在第一次买入之后不做什么操作，那么一直到第五次投资我们都处于亏损的状态！但是由于我们采用了定投策略，在第四从便能实现盈利，其中的原因在于，在最低点的时候，由于净值相当便宜，我们的买入份额也相对的更多，最终，使得我们的持有成本得到了下降，这也是定投的一大特点——在便宜的时候自动帮我们买的多一些。然后，等待净值回升，我们很快便实现了盈利，从而走出来定投里面非常有名的“定投微笑曲线”。

微笑曲线

3. 定投的魔力：分摊成本

接下来，我们采用真实的历史数据来进一步说明定投的威力。我们以投资兴全沪深300指数(LOF)A基金（基金代码：163407）为例。（数据来源：www.cuckoos.cc）兴全沪深300自成立以来的净值走势如下图所示：

兴全沪深300走势

可以看出，兴全沪深300的历史走势有跌有涨，但整体上延续的是逐步上涨的趋势，这主要得益于国家经济的持续发展。现在就假定我们是一个初出茅庐的小伙子，在2015年4月牛市的中后期，终于经不住身边人关于财务神话的诱惑，开始了我们人生的第一笔投资，并且小心谨慎的我们选择了定投策略，现在我们便通过历史数据回测一下2015年4月至2017年9月这两年半的投资情况。这段时间刚好兴全沪深300基金先跌后涨，走势在下面的图中已经给出，可以看出在投资末期和投资初期该基金的净值基本差不多，那究竟我们的定投是赔了，赚了，还是不赔不赚呢？。

净值走势

答案就在下方，下面这张图给出了我们每一次定投持仓成本以及基金净值的变化，看到了吗？虽然基金的净值在刚开始的时候出现了大跌，但是只要我们坚持定投，我们的持仓成本也相应地降了下来，所以只要后期基金的净值超过我们的持仓成本，我们便能够实现盈利！由于定投使我们的持仓成本大大降低，我们投资获利的胜算也自然大了很多！

净值成本走势

详细的定投数据：定投数据

现在再来看一下，整个定投过程中，我们的收益率变化，下面的图给出了整个投资周期收益率的变化，其中最大的浮亏发生在2016年2月左右，当时的收益率是-18.1%，但是当我们坚持定投到最后，我们的投资收益是24.6%，考虑到两年多的投资周期，我们的最终年化收益大概在10%左右，这已经相当不错了。

收益率走势

透过上面的定投案例，我们发现定投似乎有着“起死回生”的特效，本来一个收益已经跌倒-18%的投资在我们的简单坚持下，最终收益变成了24%！

这就是定投魔力。坚持是一种美德，时间最终会回报能够等待的人！在一次次的定投过程中，我们积累了财务，同时控制了成本，最终使得我们投资获利的概率大大提高，获得了满意的收益！那么，接下来的问题，定投定投一直有效吗？定投策略完美了吗？定投需要注意什么呢？这些问题，我们将在下一篇文章《定投并不完美》中讨论。

声明:投资理财是一个非常专业的事情，一定要多加学习和思考，投资前一定要谨慎选择！本文观点仅作个人经验分享，投资需谨慎！

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