这是屠夫的第 331 篇原创，全文 3400 字

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金钱永不眠，屠夫问候各位早安。

人人都想财务自由，可是财务自由的标准是什么？

1000万？1亿？1000亿？

许多人误以为：巨款从天而降，自己就算财务自由。

按照这个标准，那么中彩票的人都财务自由了，对吧？

但是统计结果表明，75%的彩票头奖得主在5年内破产

—— 由富返贫，比从来没富过还惨。

中大奖也不能实现财务自由，是钱太少的缘故吗？

不，是大家误解了这个标准。

01  你的财富水池

某天你突然得到1个亿，财务自由了吗？

未必。

许多一夜暴富的人，一直以来缺乏财商教育，不知道该拿这些钱怎么办。

他们会把意外之财全部花在了消费和负债上：买豪车，买游艇，买赛马……

亲朋好友前来“借钱”，又不得不“慷慨解囊”，没过多久就散尽家财。

问题不在于钱的多少，而在于「现金流」。

让我们把财富想象成一个水池，有进水口也有出水口：

进水口会带来收入，让水增多；出水口会带来支出，让水减少；

水池里的水 —— 我们的财富 —— 就是一进一出之后的结果。

一夜暴富，好比突然往水池里一次性地加很多水。

有人开始大手大脚地花钱，出水量暴增，但是进水却和以前一样。

水池里的水被放空，也就只是时间问题了。

02  财务自由是动态标准

要想水池不空，关键不在于水池现在有多少水，而在于进出水量。

只要 进水量>出水量 ，水池就不会空，我们就不会破产。

这是一个动态过程，核心是增量，不是存量。

死盯着“水池里有多少水”（现在有多少财富），是没有意义的。

让我们来仔细看看进水口吧。

流入的水有两个来源：主动收入和被动收入。

上班工资和自由职业收入，属于主动收入，是「时间换钱」；

投资收益和企业经营利润，属于被动收入，是「以钱赚钱」。

“进水量100%是主动收入”和“进水量100%是被动收入”就像光谱两端，大部分人位于最左边：

同样是 进水量>出水量 作为前提 ——

最左边就是“手停口停”，当然不属于财务自由；

最右边靠充裕的“睡后收入”，铁定是财务自由。

问题是：

光谱中间，财务自由的分界线

—— 在哪？

03  从支出简单倒推

很久之前，屠夫在《财务自由，多少钱才算够？》里就提出过财务自由的一个标准：

被动收入 ≥ 月均支出，

你已经算财务自由了。

我们可以提高不等式的左边，也就是「被动收入」。

除了大家耳熟能详的投资收益和企业利润，房租和版税等都是不需持续投入精力的“睡后收入”，这是妥妥儿的被动收入。

而靠某些“副业”来维持的，诸如稿费、淘宝店等，还不能算被动收入。

也可以降低不等式的右边，也就是「月均支出」。

从“刚性/弹性”和“高频/低频”两个维度，可以将日常开销划分成以下4类：

刚性高频：餐饮、交通、话费等

刚性低频：房租房贷、水电网费等

弹性高频：日用品、服饰购物等

弹性低频：旅游、书籍、培训等

一般来说，屠夫不建议压缩“刚性高频”和“弹性低频”这两个象限的花销。

刚性高频支出关乎生活质量（餐饮）和生活效率（交通和话费），没有太多压缩空间。

弹性低频支出大多是为增长见识，是投资未来的自己，这个钱也不建议省。

真正值得警戒的，是“弹性高频”类的花销：

把日用品买成“[日]后再也[用]不上的物[品]”……

出于虚荣心，购买和自己地位不匹配的奢侈品……

每天一杯二三十块钱的奶茶（拿铁因子该改名了）……

压缩这类支出其实不会显著降低生活质量，但是需要良好的生活习惯和自控能力。

上面4个象限并没有包含买房首付、买车等偶发性、一次性的大额支出，也无法涵盖疾病、手术等意外情况，只能作为一个基础性的思考框架。

在这个框架之下， 被动收入≥月均支出 变得更具体、更有可执行性了。

那么，财务自由还有其他标准吗？

当然有。

04  人 vs 钱：生财能力PK

既然收入有“主动”和“被动”之分，那么两者之比也能成为财务自由的一种衡量标准。

主动收入，是依靠人力资产“挣”回来的钱；

被动收入，是依靠其他资产“赚”回来的钱。

假设 x = 被动收入占总收入之比 ，这个x很值得玩味。

上面提到的「收入结构光谱」里，最左边x=0%，全无自由；最右边x=100%，财务自由。

如果落在正中间，x=50%，表示你的被动收入和主动收入一样多，两者各占总收入的一半。

仔细想想，这样的收入结构，其实已经比大多数人好多了。

虽然还得老老实实打工，但是对工资的依赖程度没那么高，心态上会更加轻松。

就算面临降薪甚至裁员，因为有被动收入支撑起房贷，压力也会比一般人小很多。

如果再进一步，x≥80%，也就是被动收入占80%呢？

这种情况下，你的主要收入来源已经不再是“死工资”，而是“睡后收入”。

你的工作收入已经不再占主导，就算没有了工资，你的生活也不受太大影响。

或退休，或做喜欢的事，都可以，此时的你已经不需要为钱而工作了。

当然了，如果你的工资很低，x值再高也没有参考意义。

反过来说，有的人主动收入很高（比如明星），又或者主动收入增速很快（比如刚工作的年轻人），即便x值偏低，也完全无需焦虑。

这个x值，其实是在描绘“人”和“钱”的生财能力。

当x值偏小时，主动收入占主导，人的挣钱效率更高；

当x值较大时，被动收入占主导，钱的赚钱能力更强。

它的好玩之处在于，你可以和自己的资产比一比，看看谁的“生财能力”更强。

如果被动收入主要源于投资，刚开始工作的头十年里，x值都会很小。

因为年轻人的投资本金不多，工资涨速却很快，一次涨薪的幅度可以远超一年的投资收益，所以“主要精力放工作+业余时间学投资”是比较合适的做法。

对于已过不惑之年、投资本金充裕的人而言，x值完全有可能大于50%。

x值越大，你离财务自由越近。

05  你离自由有多远？

让我们回退一步，重新考虑一下财务自由的标准问题。

【被动收入≥月均支出】的标准，其实忽略了3个问题：

通货膨胀：月均支出会随物价上涨而逐年攀升

支出上升：养育子女、医疗保健的费用会随年龄增加

收入波动：被动收入不是死工资，可能会有波动

保险起见，咱们最好把标准提高一点：

被动收入 ≥ 月均支出*2

超出支出的盈余可以用作投资，让资金不断“滚雪球”，化解上面3个问题。

分析了这么多，不如来看一个简单的例子。

假设小A刚毕业参加工作，每个月房租水电2000元，餐饮交通话费大约2000元，消费购物大概1000元，那么每个月的支出会在5000元左右。

按照【被动收入 ≥ 月均支出*2】的标准，小A每个月需要1万元以上的被动收入。

如果全部来自于投资，那么大概需要每年收益到达12万元左右。

每年投资收益12万，大概需要多少本金呢？

如果小A的投资能力不错，能稳定地保持8%左右的名义收益率*，那么150万本金就可以安安稳稳地退休了。

*屠夫注：即 通货膨胀调整前的年化收益率，1万*12/8%=150万

8%的名义收益率，不算高也不算低 ——

根据《资产收益率的前世今生》，美国股票市场的长期实际收益率为6.6%；

参考《乐观主义者的胜利》，全球股票市场的长期实际收益率大概是4~5%。

按照通货膨胀率在1~3%来算，正好对应8%名义收益率。

换句话说，这是股票市场的平均水平，只要不输给市场就够了。

如果能获得12%的名义收益率，那么只需要100万的投资本金。

这，就是财务自由的“魔法数字”。

再来看另一个例子：小B上有老下有小，每个月还扛着房贷，这笔账又该怎么算？

我们做个简单替换（全靠拍脑袋）：

将“房租水电”调整为“房贷水电”，每月7000元

子女抚养和教育支出，每月7000元

老人赡养和保健支出，每月3000元

餐饮交通话费2000元和消费购物1000元保持不变

不考虑小B另一半的收入支出，小B每年需要24*2=48万投资收益。

同样是稳定保持8%名义收益率，这次的投资本金需要到达600万；

当然，如果收益率上升到12%，本金门槛也可以降低到400万。

有了魔法数字，“财务自由”四个字，是不是具体多了？

06  写在最后

上面的例子只是为了进行演示，实际数字因人而异。

有的地方消费水平高一些，有的家庭日常支出少一些，有的人投资收益多一些，这些都没关系，大家可以参考上面的方法，算一算真正符合自己的“财务自由数字”。

限于篇幅，屠夫不作进一步展开啦。

让我们重新回顾一下几个关键点：

- 财务自由是动态标准，一边是被动收入，一边是月均支出

- 月均支出可以按“刚需/弹性”和“高频/低频”划分成4类

- 被动收入占总收入的比例x，可以侧面衡量财务自由程度

- 结合收益率可以得出“魔法数字”，让你的财务自由标准更具体

希望对你有所启发。