17年底，互联网金融和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，几乎将现金贷打入了冷宫，一时间整个现金贷行业全面收缩，坏账逾期疯狂飙升，一片哀嚎。国内比较大的现金贷公司，都开始按照相应的政策进行调整，小一点的，因为没有资质，没有大的资产包，也没有那么大的包袱，直接停止放款不玩了。
当然后来大家也看到了，一大批的公司开始转战海外，尤其是东南亚市场，印尼、菲律宾、泰国等也是杀得风生水起。但国内毕竟有这么大的市场，有这么大的需求，如果不明面上做，是不是可以暗地里做呢？政策归政策，是不是有可以突破的点呢？
答案是的，而且还不止一种。而且，由于转战地下，很多成本陡然升高，用户的质量也下降的愈发严重。经过几年市场的教育，好一点的用户直接转向银行相应的产品，使得银行转的盆满钵满。只有到万不得已，或者那些本来就不怎么好的用户，开始转向这种产品。利率由原先的年化300%以内，纷纷上升到1000%以上，还有更多超过2000%的，非常嗜血。由于现金贷以金额小、周期短、放款快为特点，所以拿到的用户资料也非常少，所以为了赚钱，就只能提高利率，以此来覆盖用户质量变差带来的坏账激增。
但不管怎么样，即便是这样，依然有很多的企业，月放款按几个亿，每个月净利上千万在跑着，赚了很多钱。因为没有头部的强有竞争力的介入，反而使得这个行业成了一个地下的香饽饽。
好了言归正传，我们来介绍一下他们都是通过用什么方式来开展业务的。
第一种，小贷公司+保理公司模式。
即通过小贷公司发放贷款，通过保理公司接受转让债权回收资金。由于使用过小贷公司发放的贷款，所以整个流程从表面上看的，都是合法合规的。大致的流程，如下图所示：
资金方手里的有两个公司，一个是资方的公司，随便就好，能够给小贷公司打款合作。林一个就是成立一个保理公司，用于接受债券。
大致流程是，资方通过资方公司把钱打给小贷公司，小贷公司在指定的三方支付通道上创建一个共管账户，双方能够知道账面上钱的来往情况。账户开好后，资方把申请贷款需要放款的用户资料给小贷公司，小贷公司开始进行放款操作。首先小贷公司会跟用户签一个协议，这个协议已大致意思是你要在我这里借钱，你的先给我交一笔服务费，大概300-500的样子，大概为贷款合同金额的20-30%左右，这部分钱是通过三方支付通过对用户银行卡账户上直接划扣过来的，如果划扣失败，则该笔借款订单就会被拒掉，如果成功，才进行正式的放款。接下来小贷公司会给已经划扣成功的用户进行放款，这儿一笔放款则是按照国家相关政策法规开展的，年化36%以内，合法合规。然后小贷公司生成正式的贷款合同给到用户，并生成还款计划。
到第二天，小贷公司会和保理公司前一个债权转让协议，将所有属于该资方的贷款协议，全部转让给资方对应的保理公司，由保理公司进行后续的催收等相关流程。
中间小贷公司收取的管理费用，会直接跟资方公司进行核算，扣除小贷公司额成本（包括通道费，管理费等，大概为千三到千六之间），剩余的直接转给资方。
至此整个流程就结束了，等于小贷公司承担了中间的违规风险，但其实由于合同、放款等都是非常合规的，所以基本上也不会有太大的问题，只要放款量不是特别巨大，不会有其他的什么幺蛾子（比如被举报），一般都是非常非常安全的。并且，当用户不愿意交钱的话，这个用户就不要了，坏账相对来说更可控一点。
第二种为保险模式。
资方将可以放款的用户信息给贷款平台，贷款平台先给拿资方的一部分钱，给贷款用户购买团险，成功后给用户放款。资方通过其他科技公司跟保险公司结算佣金，并与贷款平台结算回收回来的资金。
因为不允许再进行砍头息，所以通过买保险的方式来进行放贷。类似的还有如下的：
贷款购买指定的商品，购物的款项通过放款时慧姐扣除。
购买游戏点卡后才能放款：
三、直接照搬老模式通过四方支付，甚至三方支付公司来进行放款。
什么是老模式呢？就是依然明晃晃的走国家禁止的砍头息，走超高利率。那这个是怎么规避法律风险呢？
首先，放款主体对应的公司，都是在相对经济不怎么发达的地区的，比如安徽、江西等某个小县城注册的一家很普通的公司；
其次这些公司的法人和监事都是通过特殊渠道买来的，资方会跟这些法人监事们每个月比较高的工资来作为报酬，即便出事，他们也能收到相应的补偿。
最后，资方在这些地方都有黑白两道的关系，只要不乱来，基本上不会出大事，而且这些人早就去查过国家相关法律的规定，实际上并不重，毕竟你只是放款，最多涉及到偷税漏税，涉及到违规什么的，罚点款，蹲几年也就出来了。但是实际上赚到的钱，可是绝大多数人一辈子都赚不来的。这就是所谓的高风险高收益吧。
最后一旦被查，交完罚款后，换一个地方，换一个公司，继续可以搞，一点办法都没有。而且，国家查也就是差几个头部的，杀鸡儆猴而已，并不会全部都能够挖出来，毕竟很多还牵扯到地方政府利益。
虽然三方支付在国家法律规定下是不能够做这件事情的，但是可以包装一下变成四方支付啊，虽然违规，但是不会影响三方支付的牌照，也不会影响赚钱，并且是很赚钱的，出事了也很好解释，毕竟与三方支付无关。所以很多三方支付也就暗地里捣鬼，开展类似的业务，收取高昂的通道费，比如X友支付、X宝支付等等。
总结一下，俗话说，上有政策，下有对策。不断有人前赴后继的通过各种手段去挑战国家的底线，可以说18年是这些灰色地下党狂欢的一年，由于利率如此之高，很多公司靠这些业务赚了很多很多钱。我知道的，有一家本来打算18年上市的互金企业，由于某种原因没有上市成功，老板耿耿于怀，但他通过这一块业务赚了很多钱，直接去买了一家上市公司，不为别的，就为了出这口气——“爽！”可想而知，这些人是有多么的丧心病狂。
春节前，已经有很多很多曾经在国内辉煌的现金贷企业在跃跃欲试，准备新年过后开始按照上面几条道进行狂欢和收割，而这些都是与国家去杠杆的政策市相违背的。18年其实灰产并不严重，那些质量更差的用户本来也不是国家关注的点，但19年更多的人入场，是不是会把国家辛辛苦苦去杠杆的成果给败掉，国家又会以什么样的姿态去管控这个行业，让我们拭目以待吧。
19年，注定又是一个不平凡的一年。
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