[咖啡][嘿哈]【述评】中欧工商学院院长汪泓教授文章被权威期刊《新华文摘》全文转载，具有广泛影响力，可喜可贺。文章将“个人养老金制度与共同富裕”战略层面和路径优化述，围绕共同富裕愿景目标有高度且立意新颖。
正如文中所言，个人养老金制度是参加基本养老保险为前提，具有补充性质、完全积累、市场运营、金融混业、个人账户、税优支持等特点，但需要业界共识和明确的是，个人养老金制度没有社会成员横向调剂共济职能不具有文中所言“第三次分配公益慈善”，属性分野这是需要明确的。
因此，个人养老金制度范畴而论，在于“制度普惠和公平性”，即动员鼓励广泛社会成员积极参与，促进养老金积累。否则难以解释中国养老金融50人论坛CAFF50董克用教授归纳提出的“个人养老金制度四多四少”之一的“制度覆盖人数多，实际参加人数少”突出问题。“叫好又叫座”主要在于打通个人账户同质化的“补充层二三支柱养老金”，调高个人养老金制度覆盖面，通过对社会弱势群体税优激励、财政补贴等，即立足公共富裕目标，促进个人养老金制度普惠。
进一步，如何界定“第三次分配与共同富裕”定义？
一次分配是市场机制企业法人主体按劳分配。二次分配是政府调节主要通过社会保险、财政、税收等“有独立经费的机关和承担行政职能的法定机构”即机关法人（特别法人）横向调剂。第三次分配主要通过《民法典》非营利社会法人组织，“即含社会慈善公益，也包括为公益目的或者其他非营利目的成立，不向出资人、设立人或者会员分配所取得利润的法人社会公益组织和市场化运营、持牌监管的社会互助（金融）组织等。”
或者说，一次分配体现效率按劳分配具有“市场化自利自益理性人”特点，二次分配具有“政府强制公利公益”特点，三次分配具有“社会互利互益和自愿慈善公益”特点。
显然，文中矛盾体现为“个人养老金制度不具有横向调节共济功能与共同富裕公益慈善定性”。这也回答了个人养老金制度“四多四少”之“开户人数多，缴费人数少”问题，否则，若混淆文中“个人养老金制度与共同富裕目标”金融属性差别，估计缴费人数会更少。
至于“四多四少”之三“低缴费人数多，高缴费人数少”问题，说明在职锁定期内保值增值效率不足，投资者观望多，客户立场投顾服务需要机制改善而非卖方代理制。“四多四少”之四的“产品数量多，实际购买产品人数少”说明汪教授文中“养老金融产品相对匮乏”有欠客观。
........文中对策建议部分的“保本保息为底线，增值盈利为目标”恰恰反映出我国补充层养老金制度（企业补充养老保险发展历程和稅延商业养老保险试点）存在问题，即“保险与投资双重功能，账户与产品双重管理”痼疾。
在过往补充层养老金制度“双重双标管理模式下”，就难以实现养老金混业模式下统一功能监管标准，公允业绩评价，第三方客户立场投教投顾服务，投资者无从选择、无从比较、无从落实养老金投资者适当性。无论委托人、管理人只能或只好“短期投资、短期考核、短期目标”，以规避责任。何言“长钱长投压舱石”？
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