财报学习，现金流量允当比率

今天学习的模块：现金流量允当比率，占比不是太重，

一、概念理解

举个栗子：美容店A公司创业五年之后，想扩大规模，增加一台100w的设备，如果店主五年内挣的钱共有500w，是不是感觉相当轻松。

反之，美容店B公司五年只赚了50w，也想买这台100w的设备，就感觉比较吃力了！

这就是我们今天要讲的指标：现金流量允当比率。

它说的是公司最近的五年，靠正常的营业活动所赚进来的现金流，能否支付公司这五年发展成长的成本。

下面我们根据公式继续理解。

二、计算

公式如下：

财报学习，现金流量允当比率

大家别被复杂的公式吓到了，其实分解起来一样很清楚、简单。

分子：最近5年度营业活动现金流量，可以理解成“最近5年公司实际赚进来的钱”

分母，分三块：

（1）资本支出：这五年来公司成长需要投入的钱；

（2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本；

（3）现金股利：公司给股东分红支出的钱。

这个指标的重点在五年！为什么要算5年呢？因为5年能看出一家企业的经营情况，5年还可以忽略一些偶然因素，更可以看出公司成长的比率和发展趋势变化。

“现金流量允当比率”告诉我们如何用数字来判断，这五年“公司成长所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。

以（广汽）为例

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5年度营业活动现金，150.98+54.98+50.82+11.05+9.78/资本支出（34.77+19.29+43.22+52.12+124.54）－（1.38+1.80+1.39+1.21+4.28）＋（33.47－20.36）＋（26.48+18.98+17.99+19.29+9.69）＝75％财报说目前还没有更新到2017年，这个数据是在同花顺查找，很期待财报说更新