监管来袭，现金贷还是一门好生意吗？

11月21日夜间，央行互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发特急文件《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，文中明确提到目前的现金贷业务存在较大的风险隐患，各级监管部门不得开放小贷牌照，而小贷公司也不被允许进行跨省开展贷款业务。也就是说，监管正式缩紧了小贷行业的准入门槛，甚至于行业内企业也将有可能进入监管阶段。

监管来袭，现金贷还是一门好生意吗？

刚在美上市的趣店开盘大跌25.8%，其他如拍拍贷、宜人贷、融360、和信贷等股价也呈现出不同程度的下跌，可见该消息对于行业市场的影响。那么，监管入局之后，现金贷市场会出现怎样的变化？现金贷还是一门好生意吗？

现金贷乱象存生，监管入局是必然

其实，在互联网出现之前，小贷是以民间形式存在的，这就需要放贷者既要有资金实力，还要有收款能力，因此暴力催收、利率偏高、多头共债等成为行业普遍存在的现象。后来到互联网的出现，他们也在积极寻求转型，将业务搬到网上，校园贷便是其中的杰作。

现金贷的出现则是以用户基数为基础的，只要你的平台有足够的用户，在运作过程中加入稍许的手段便可以快速完成用户积累和转化，随后用户便是不断的进行借贷、还贷，甚至是以贷养贷，陷入恶性循环。其中最关键的点是：早前贷款门槛高，要么需要贷款人有固定资产作抵押，要么贷款人要有人担保，所以一般用户根本没有机会贷到款。可是，基于互联网的现金贷平台几乎没有门槛，他们对于用户十分饥渴。只要你的个人信息是正确的，经过身份验证后便可以进行贷款，只是贷款额会有所限制。

因为是小额贷款，所以放贷人只要手里有一小笔放贷资金，花钱购买一个App便可以进行操作，至于放出去的钱能不能收回来就看他的运作手段了。大多数的民间放贷是采取暴力收款的方式，要么就是对用户进行骚扰，虽然回款效果要好，但是成本也很高，收款团队往往会从中扣去一大部分的资金作为回报。为了降低坏账率，一些现金贷企业也往往会采取这种方式来回款。

在这样的背景之下，监管的入局就成为了必然。随着趣店上市引发的社会关注，现金贷行业引起了监管部门的高度重视，此次收紧进入门槛不光是要对进入企业进行严格的审查，同时还要对已拿到牌照的企业进行业务监督，引导行业市场到良性发展的轨道中去。

监管在于疏不在于堵，不能一棒子打死

据媒体统计，截止2017年8月份全国一共审核批复了153家互联网小贷牌照，从业企业初具规模。如果不及时进行监管，行业企业的运营管理问题会越来越严重。

从网约车、共享单车，到现金贷，监管部门进行了多年的摸索，但是其推行的监管措施却一直饱受诟病。网约车新政出台后滴滴运力大打折扣，司机抱怨订单少了，乘客抱怨补贴少了；共享单车被禁止投放后，小蓝、酷骑倒了，用户的押金也要不回来了；而共享电单车更惨，还没有开始发力便被禁止上路，直接胎死腹中，共享单车企业推出的电助力单车也是在打擦边球，随时有可能被禁止。可以说，近年来监管无处不在，但无一例外的是在监管介入之后，行业企业多少受到了限制，市场也随即进入停滞期，不少分析师认为这是因为监管不当间接造成的。

所以，即便是乱象丛生的现金贷行业，监管入局也应采取疏导的手段，不应一棒子打死，否则行业市场将立即进入寒冬期，企业的发展也可能从高速增长状态停下来，甚至进入负增长期。

而从早前的共享单车到现在的现金贷，都是属于新兴行业，企业发展全都是创新模式，在监管上几乎没有经验，也没有案例用来借鉴。即便是现在的企业运营模式也不敢说就是成型的模式。企业会在市场经营中一边摸索一边改变，监管这时候要做的是引导企业寻找到最适合自己发展的模式，而并非是将一些路子堵住，让其另辟道路，这无疑会增加企业的运营成本，还有可能适得其反，引发行业动荡。

监管下一步会怎么操作？

监管及时叫停小贷牌照的批复，则意味在一段时间内行业市场将不会有新的入局者，这将很好的控制行业企业规模。然后，新增小额贷款公司不能进行跨省业务，很大程度上缩减了这些企业的运营市场空间，当然， 从监管的角度来看市场风险也就随之降低了。

接下来，监管部门会利用一段时间通过对现有行业企业、市场进行调研考察，提出相关的运营标准和细则，对现有放贷企业的放贷利率、收款方式、放贷资金来源等进行严格的规定和监督，同时对用户进行正确的教育和引导，帮助他们辨别那些是有问题的放贷企业，保护自身的合法权益。

此外，将大数据、人工智能等新技术引入现金贷市场，对市场现存的企业进行多平台联合监管。搭建可利用的信用体系平台，将市场用户进行分级处理。不具备还款能力的用户不被准许进入市场，有不良嗜好、信用度有问题的用户不被准入市场，而这些都需要全行业企业的共同努力，才能把政策监管真正落到实处。

那么，在第一阶段的整改完成后，关于行业监管的准入限制是否会再次开放，行业企业能否获得新的运营权限，还要看市场的表现情况。

现金贷市场潜藏的市场机会

随着行业企业进入门槛被缩进，市场需求越来越旺盛，已入局企业便有了筹码在手。在监管引导下行业市场必然会向着良性的方面发展，只要积极配合整改、坚持市场运营，便可以收获用户，拿下市场份额。再不济，将现有的牌照转手也是只赚不赔的买卖。

不可置否的是，小贷牌照目前仅5000万的市场价值还会继续增长。毕竟之前的支付牌照在“限购”之后可是作价8亿，即便如此还是有价无市。而这样一来，现金贷市场便有了可运作的机会。

此前的校园贷在监管部门介入后被直接叫停，而现在现金贷市场也已经度过了野蛮生长的时期，平台获客成本陡然增加。据统计，现在的现金贷企业获客成本平均在240元左右，所以其必须要在用户身上赚回来才行。平台会进行各种产品推销，只要你花钱，他们就是盈利的。

现金贷业务从市场需求来看还有很大的运营空间，据数据显示，行业日新增用户在10万，月新增用户则达到了400万，用户增长还处在一个快速发展的阶段。而源源不断涌入的新用户，使得行业需求倍增。

小额放贷虽然渗透率不高，但是却有很高的用户粘性。只要保持在一个合理的贷款限额内，保证良性发展便可以了。运营企业只要拿到资质便可以开始运作，收益会有的，用户也会有的。

笔者认为监管进入现金贷市场采取的雷霆手段完全是为了震慑市场，体现出其对行业的整治力度很很大，决心也很大，这也意味着短时间内行业可能会进入一个平稳期。但是，正因为市场的强需求还在，可运营空间也还在，监管不会一棒子打死，所以，就看你怎么去布局了。