最好的投资策略

如何靠投资积累财富？这是个大破天的问题，套用杰克·韦尔奇的话——

我没有足够的能力来回答这个问题。

有关财富积累的经典书籍《富爸爸、穷爸爸》中说：穷爸爸拼命存钱，而拼命存钱会穷；富爸爸不断投资，不断投资会富。我深信靠投资积累财富的观点，直到我看到了“华尔街教父”本杰明·格雷厄姆的研究结果。这个研究并不是关注穷人如何变富，而是富人如何破产。格雷厄姆开始的时候和大多数人想的一样，认为有钱人变穷是生活骄奢淫逸把财富挥霍掉的，但是研究过之后发现事实不是这样的。他发现——

骄奢淫逸花掉的钱只占有钱人财富很少的比例，有钱人把自己搞破产的真正原因是胡乱投资。

格雷厄姆还在《华尔街日报》的“智慧投资”经典专栏中写了牛顿冒险投资的故事，举例说明了他的观点。牛顿在科学史上的地位毋庸置疑，他提出了物理学上的三大运动定律，发明了望远镜，创造了微积分，提出了金本位制度，还是炼金术士、铸币厂厂长和兼职侦探，可以说他是个百科全书式的天才。但这位天才在南海泡沫事件（South Sea Bubble）中蚀本离场，一世英名栽在投资上。事情经过是这样的：1720年，牛顿抄底南海公司的股票，股价飙升时他就全部抛售，赚了7万英镑，本来这是最好的投资回报了。但牛顿发现抛售之后股价还在继续涨，他不死心于是以高价盲目加仓，最后南海股票指数级下跌，1个多月从最高峰1000镑以上暴跌回190镑。牛顿亏损20万英镑，相当于他20年的工资。

牛顿亏得起，你我普通人可亏不起，所以很中肯的投资策略是：谨慎投资。

这些年，全民投资风潮涌动，有闲置资金的人跟风投资，在创业、房产、股市、证券、基金、保险、金融行业如P2P注入大量的资金，有人收获满满，有人血本无归。对于在投资创富中的你，有什么好的投资策略吗？让我们回到90年前的1929年。1929年10月22日，最负盛名的经济学家、耶鲁大学经济学教授欧文•费雪在 《纽约时报》头条保证：“我认为股票价格还很低。”两天后世纪大股灾降临美国。在这次股灾中众多美国富裕家庭一夜之间变成赤贫，跳楼的人数以千计。平时对股市指点江山的经济学家等社会名流也没有幸免。费雪在1929年股灾中全军覆没，还欠下了不少债务。那年头的投资真理就叫“跑得快”。对，上佳的投资策略是“跑得快”，无论你是投资还是创业，你得练就跑的本事。

大部分的人不明白这一点，正如查理·芒格所说——

那些破产的人的通病是无法正确地处理心得否认。他们对某样东西投入了巨大的精力，对它倾注了心血和金钱。他们投入得越多，一贯性原理就越会促使你们想：“现在它必须成功。如果我再投入一点，它就会成功。“

——于是他们越套越深，陷入财务危机而不能自拔，直至破产。

把精力放在劳动所得，是财富增长的大概率事件，这是最好的投资策略。别整天想着钱生钱和“睡后收入”的事，那是少数人的游戏，是小概率事件。