作者：桑尼先生
公号ID：全球资产配置管家
引语：
今天更新的是基金理财的第二篇（海外篇），桑尼将会和大家聊聊海外基金理财的正确玩法。如有兴趣学习上一篇介绍国内基金的文章，可以点此：桑尼浅谈：基金理财（国内篇）查阅。
1.海外基金简介
海外基金(Oversea Fund)：由国外投资信托公司发行的基金。透过海外基金的方式进行投资，不但可分享全球投资机会和利得，亦可达到分散风险、专业管理、节税与资产移转的目的。
2.国内基金与海外基金的区别
（1）从基金公司的历史经验来看，由下图可看出，这个海外基金是由“富蘭克林鄧普頓投資”基金公司管理运行的，该公司於1947 年由Rupert H. Johnson, Sr.在美国纽约创办，至今已有70年的资产管理历史了。
而1998年中国才诞生了第一批真正意义上的证券投资基金公司，基金管理方面的历史经验相差甚远。
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（2）从货币种类来看，国内基金一般都是以人民币为计价货币，过去只有通过QDII基金（合格境内投资者）这个方式来投资美元计价的金融资产。
但是，在加入了一揽子货币的SDR（特别提款权）和MSCI（明晟指数）后，国家也正在逐渐放宽资本市场的管制（有利于人民币国际化），例如开放了深港通、沪港通、沪港深、债券通等新的渠道给广大投资者以更多投资海外市场的机会。
海外基金则不是单一的货币计价方式，一般以美元、英镑、瑞士法郎、日元、欧元等主流货币作为基础计价货币。
（3）从投资的市场区域来看，国内基金一般都是投资于中国大陆和香港市场，相对比较局限和单一。
而海外基金则是投资于全球资本市场，资本的逐利性会驱使其流向那些经济发展稳定和政治环境安稳的国家和市场，在专业的海外基金投资公司的管理下，可以享受全球资本市场的投资机会和资本利得。
从下图可看出，2017年如果仅投资于单一的俄罗斯市场的话，目前来看是跌得最惨的（俄罗斯的政治经济负面消息较多），而印度、南韩和香港市场则表现相对较好（政治经济环境）。
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（4）从资产配置和风险管理的角度来看，国内基金仅投资于单一货币的单一市场（风险集中，收益较高），是无法与海外基金投资于全球市场不同币种计价的资产所起到的风险分散作用相媲美的（风险分散，收益稳健）。
3.如何挑选合适的海外基金？
（1）关注国际市场的经济动态
要养成每天关注国际时事新闻的习惯，通过新闻媒体、电视、报刊杂志等官方渠道获取最新的国际时事新闻，在了解清楚各国的政治和经济动态的前提下，才能更好地找准投资方向和范围。下图是2017年下半年全球主要经济和政治事件汇总，每个事件对于市场都会有一定的影响。
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另外，还需要密切关注处于美元加息周期的美国以及新任总统特朗普的新政将会对全球经济带来怎样的影响？下图是特朗普竞选时的政策主张以及潜在的影响。
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（2）关注单一国家市场的经济情况
从下图可看出，目前韩国、印度和亚洲（除日本外）这几个市场是2017年前2个季度表现最好的前三名，那么我们就可以把主要精力多放在这几个市场上，多关注这几个市场的政治经济时事新闻。
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从以下数据可看出，印度市场是全球主要国家中经济增长率表现最好的，那么，我们在筛选海外基金时可以选择投资印度市场的基金作为投资组合的一部分（风险高收益高）。
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（3）选择符合市场发展方向的行业和投资品种
返观2016年，欧洲黑天鹅不断：英国脱欧、特朗普当选美国总统、意大利公投失败、韩总统朴槿惠遭弹劾被停职等。全球充满了不确定的因素，西方民粹主义抬头，欧洲难民潮，市场波动巨大，黄金和贵金属等避险资产受到追捧（黄金2016全年上涨约8.5%）。
在世界充满不确定因素的情况下，适当的配置一部分贵金属行业的黄金资产也是不错的避险选择。如下图桑尼也在定投的“贝莱德世界黄金（美元计价）”，并不是基于投资赚钱的目的而是基于资产配置分散风险，因为黄金相对于其他资产的相关性不是很大，有一定的保值增值和抗通胀的属性。
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另外一个应该关注的投资方向是美国的中小企业，由于特朗普施行减税和美国利益优先，美国经济总体是呈现弱复苏状态的，中小企业这一块市场盘子面小，成长空间较大，风险也大（类似印度等发展中国家的新兴市场，机会多风险大）。
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从中长期来看，“二战”结束后“婴儿潮”时期(1946年至1964年)出生的一代已经逐渐老去，全球已进入老龄化周期，年轻劳动力逐渐减少，加上全球环境恶化以及不可再生资源消耗过快。综上，以生物科技、医疗创新和新能源新材料为代表的行业将是未来中长期投资方向之一
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（4）选择专业的投资服务公司
由于国际市场的政治经济形势变化万千，不同国家、不同币种、不同市场之间的交易和汇率等潜在风险较大，一般投资人很难去把控风险并做好投资规划。
这个时候，不能自己盲目投资，桑尼的建议是专业的事交给专业的人处理，可以找合规的专业投资服务公司（例如桑尼比较熟悉的奕丰金融IFAST）去帮您做海外资产配置规划会事半功倍。
(新加坡上市公司:奕丰金融IFAST的3分钟视频简介)
4.海外资产配置建议
因为国际市场是不断变化的，所以资产配置和投资组合也需要定期的跟踪并动态调整，而这些都需要由专业的投研团队去操作管理。
2017年大方向的资产配置建议如下图，看好新兴市场及亚洲市场这两个区域的股票，新兴单一市场可以重点关注中国和印度市场，债券则可关注短期的投资于中国企业并以美元计价的亚洲高收益债券。
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5.桑尼的海外基金配置组合
以下是桑尼自己的海外基金组合，由于目前本金不多，暂时只集中在贝莱德世界黄金（美元）、富兰克林生物科技（美元）还有法巴俄罗斯股票（美元）这3个基金上。
选择黄金是为了能长期起到避险和抗通胀的效果，从投资角度看目前黄金是下跌趋势的（美元强势）。
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而选择生物科技行业是基于上文提到过的人口老龄化问题和生物科技医疗发展趋势的长远考虑。
选择俄罗斯市场是一个风险较大的尝试，目前来看俄罗斯市场是比较震荡的，所以投资的比例最低，有危才有机嘛，算是一个风险试错。
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后话：
如果有需要查询海外基金的相关资料，桑尼建议大家可以去以下网站查询：
香港晨星网(www.hk.morningstar.com)
阿斯达克财经网(www.aastocks.com)
如有兴趣了解海外基金投资的朋友，也可以加桑尼为好友咨询相关服务。
桑尼先生的第二篇基金文章就先写到这里了，而最后一篇将要写的是基金理财（定投篇），敬请期待！
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桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
提供独立的第三方理财规划与资产配置服务，为客户提供国内外各类型投资产品的专业筛选、环球资产配置及财富保值增值全方位解决方案.
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