你看上面这个钱，它又长又宽，就像这两个“0”，它又大又圆。

毛爷爷的微笑亲切又和蔼，不管怎么看怎么美。

比世界名画“蒙娜丽莎的微笑”好看多了！

我们心情工作是为它，起早贪黑是为它，做梦都想拥有它，它能帮我们买买买，能让我们逛吃逛吃，生活处处离不开人民币！

所以我们今天来聊聊钱。

讲清楚一个问题，钱本质上到底是个啥玩意？

就不卖关子了，先说我的结论：

钱，或者说货币的本质是一种契约。

1

你会想不对啊，读书时课本不是说过嘛：

“货币的本质是商品交换的一般等价物”。

这话当然没错，但这句话是从货币的起源的角度来说的。

我们先一起简单回顾下，货币为什么从无到有？

是为了大家更好地交换商品。

为什么大家开始需要交换商品了？

因为大家开始分工了。

原本我们的祖先们过着简单的生活。

天天一起打猎，填饱肚子是最大的事情。

后来，大家住的越来越集中，打猎的能力也越来越高，还开始种植、养殖。

吃饭问题越来越不愁了，大家就可以腾出手做些其他的事情。

有人擅长建房子，有人做衣服挺6，有人很擅长做瓶瓶罐罐。

有了分工，自然就开始有了交换。

刚开始交换简单，你给我十个罐子，我给你两件衣服。

但是随着大家分工越来越复杂，物物交换变得越来越困难。

大家逐渐开始用牲畜、盐、稀有的贝壳、珍稀鸟类羽毛、宝石、沙金、石头等各种不容易大量获得的东西当成中间物去交换各种其他物品。

于是最初的货币就产生了。

但这些东西总归还是有各种缺点，在交换中依然会导致很多摩擦和矛盾，慢慢被淘汰掉。

于是金银（铜）横空出世，以其难获得性、可分割性、可储存性成为大家公认的货币。

马克思就说“金银天然不是货币,但货币天然是金银”。

到这里为止，我们基本还可以认同说，货币就是一种特殊的商品，一种等价物。

2

但让我们回到现实，我们就会发现，我们早不用金银铜了。

极少数情况下，我们用一下硬币。

大多数情况下，我们用的是纸币。

而随着支付宝、微信等第三方支付工具的兴起，我们连纸币都用的极少了。

我们的钱只是银行电脑系统的一个数字而已。

前一段时间，央行的数字货币内测截图都流出来了。

央行数字货币就是纸币、硬币等现金的数字形式。

可以预见，未来市面上流通的硬币、纸币都会被央行数字货币一网打尽。

那个时候，我们就会进入真正意义上的无现金社会。

所以问题来了，纸币、银行系统的存款、包括即将到来的央行数字货币，还能叫“特殊商品”、“一般等价物”吗？

虽然说人民币印刷很精美，毛爷爷的微笑堪比蒙娜丽莎。

但说到底它就是一张纸。

数字货币就更虚无缥缈，只是几行加密代码而已。

它们本身不能吃、不能用，当然已经不是什么特殊商品、不是一般等价物了。

那为什么它们能拿来“换”东西呢？

因为它们背后是政府（央行）的承诺和信用。

如果我们打开央行的资产负债表，就会发现，人民币是央行的负债！

说白了，我们每个持有人民币的人（包括中央政府），都是央行的债权人。

央行印人民币出来，本质上就是打借条给我们。

这一点在其他国家或地区的货币上表现得更明显。

每张美元的钞票的正面上都明确标识出来：“This note is legal tender for all debts, public and private.”

在每一张英镑的钞票的正面，也明确标识着英国女王的承诺：“I promise to pay the bearer on demand the sum of XX Pounds.”

每一张港币上，也都写着“凭票即付”的承诺。

当然，香港的纸币有其历史特殊性，大部分港币其实是三个商业银行发的港币兑换券。

“凭票即付”的承诺是这三个商业银行给的，有机会我们仔细聊聊这事。

为啥央行有这么大的底气或者说这么大的信用呢？

说到底当然是背靠了国家信用。

毕竟国家拥有征税权，而我们的经济总体上是欣欣向荣的。

而当一个国家经济一塌糊涂，比如津巴布韦这样。

大家对政府、对国家的未来产生不信任和恐慌。

货币的贬值就会想跳水一样。

大家唯一的反应就是尽快把手里的货币脱手，去换成真正意义上的财富。

毕竟货币不是财富本身。

说到这里，我们就明白了，现代的货币，纸币也好、银行存款也好，数字货币也好。

本质上是我们对于央行（政府）的债权，或者央行对我们的负债。

3

故事还没有完。

站在我们的视角上，货币是债权，站在央行的立场上，货币是负债。

这只是从不同的视角说出了货币的本质。

那站在整个社会的立场上呢？

债权-债务，本质是什么呢？

自然就是契约。

所以从整个社会的角度来说，现代货币是整个社会的一个契约。

这个契约包括了央行、各级政府、企业、个人等各方。

大家一致同意，纸币也好、银行存款也好、数字货币也好，都有权用来交换商品和服务。

所以更进一步说，现代货币的本质是一个全社会达成的关于交换权的契约。

是整个社会最大的信用活动，而这个信用活动的组织者就是中央银行。

但故事还没完。

因为我们只是讲清楚了现代货币的本质。

那最开始的贝壳呢？金银呢？古代的铜钱呢？

它们当然是“一般等价物”，是“特殊商品”，但仅此而已吗？

当然不是，它们本质上也是一种关于交换权的契约。

当货币还是贝壳的时候，这种契约的形成范围，可能只是在一个部落里。

这个契约背后的信用来源，可能来自部落里人们的相互信任，或者对部落长老的畏服。

当货币变成金银之后，这个契约的范围变得更广。

契约背后信用的来源可能来自于大家对金银稀缺性的广泛认同。

当古代政府出现，开始铸币。

这个契约范围就进一步扩大，背后的信用加入了整个社会对天子王权的畏服和信任。

虽然古代天子往往并不珍惜这份信任。

很多皇帝都会不断降低官方铸币的质量和成色。

从而对全社会收取通货膨胀税。

但很多皇帝做的太过分，以至于官方铸币信用崩塌。

而由于土地不断兼并导致大地主越来越大（受他们庇护不用纳税的人也越来越多）。

中央财政的税基越来越小，又没法收铸币税，财政就会越来越捉襟见肘。

对地方的控制力就会越来越羸弱。

那么这个王朝离分崩离析也就不远了。

时间来到宋朝，中国四川的商人们发明了“交子”。

因为宋朝那会，四川用的是铁钱。

太重了，买1匹绢得背上90斤到上百斤的铁钱。

但是那会四川作为天府之国，商业繁茂。

一些经常往来的商人，就发行了“交子”。

最初的交子实际上是一种存款凭证。

存款人把铁钱交付给交子铺户，铺户把存款数额填写在用楮纸制作的纸卷上，再交还存款人，并收取一定保管费。

这种临时填写存款金额的楮纸券便谓之“交子”。

显然，交子最开始就是部分四川商人之间的一份契约，甚至他们可能真的签了合同。

随着商业的不断发展，越来越多的商人加入这份契约。

大家都开始使用“交子”。

到北宋景德年间(1004-1007年)，益州知州张咏对交子铺户进行整顿，剔除不法之徒，把交子专门交给16户富商经营。

这样，这份契约就进一步加入了政府信用，契约范围从商人内部扩展到了全国。

至此，"交子"的发行正式取得了政府认可，也成为世界最早的纸币。

可以看到，“交子”作为一种货币的起源和确立，是货币本质是关于“交换权的一种契约”的鲜活案例。

最后，我们总结下，从一种商品作为一般等价物→金银→铸币→纸币→银行电脑系统的存款→电子数字货币。

虽然货币的形态形式不断发生变化，但货币的本质，一种关于交换权的契约，是没有发生任何变化的。

变化的只是这份契约的范围和契约背后信用的强弱。

契约组织者越强大，这个信用就越强大，信用越强大，这个契约的范围就越广。

美国为啥能够割全世界韭菜呢？

就是因为美国利用其强大的军事、科技和金融实力，建立起以美元为结算货币的世界经贸体系。

但我相信，现在的美国正走在一条不归路上。

美联储在极其疯狂地印美元，就是在疯狂地透支美元（一定程度上作为世界货币）的信用。

当这份信用最终崩塌，美国的霸权也就终结了。

所以这些年我们为啥要大力推动人民币国际化呢？

我想大家肯定都懂了。

我是Pacino，智库从业者，喜欢用最简单的方式剖析事物背后的经济学逻辑。

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