如何读懂一个新行业（二）？（空调行业案例分析）

20170411 三月十五 周二 晴 日更第11天

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如何读懂一个新行业（二）？（空调行业案例分析）

日更要求:

极简，核心观点，逻辑严谨、有条理，琢磨修改，反思+务实

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写在前面

   昨天在《如何读懂一个新行业（一）？》对行业分析主题开了一个头，梳理了作行业分析的基本框架，为了尽可能全面归纳包涵的要素，提炼到比较精简，理论性较强。

   行业分析的首要价值是搞清楚如何评估本行业标的投资价值，以及判断这种价值的核心依据。本篇以最近需要了解的空调行业浅介入，借助昨天的框架工具，作行业分析思路的展开。站在外行的角度，由于生涩的专业术语较多，需要阅读的材料比较冗杂，要写清楚难度较大，难免疏漏，理解不到位，敬请谅解！

   后续有时间消化后，尽可能图文并茂，简化理解的难度。目前还存在的问题，问题界定还不够清晰，核心要点的支撑并不全面。

二、具体行业案例（空调行业：主要为信息分析整合后的结论，观点）

市场空间，数据、最新融资案例，同行业公司分析，哪些关键词，盈利模式探索

分析主题：某家数据中心空调公司

  （该技术用于园区，大型建筑物内的空调系统）

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空调行业分析的角度：

（1）空调行业的历史：

   什么行业？——机房空调行业

   如何细分？ ——中央空调（用于园区，大型建筑物类），目前合作项目主要在IDC。

   新概念消化：IDC是对入驻(Hosting)企业、商户或网站服务器群托管的场所；是各种模式电子商务赖以安全运作的基础设施，也是支持企业及其商业联盟(其分销商、供应商、客户等)实施价值链管理的平台。

   发展阶段（起步-快速发展-成熟）？——经历了ISP/ICP飞速发展，.COM公司的风靡后，一种新的服务模式--互联网数据中心（Internet Data Center，缩写为IDC）正悄然兴起。

   发展阶段梳理：《回顾2016年机房精密空调行业》

   抗经济周期能力强吗？——目前的行业格局应该说比较乱，市场份额和市场占有率（相对家用市场）非常小，08-11年谁做谁赚钱的时代过去了，现在的市场更重视新兴市场的发展。

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（2）行业的现状（企业当前的赛道）：

    行业如赛道，但这个赛道是否是眼下最好的？从哪些方面分析这个赛道？

角度：

1、行业概括 ——家装中央空调市场越来越大，但是二三线城市市场起步很晚，目前的市场饱和度非常非常低，很多地方甚至不到5%。至今中央空调依然是新兴行业。此大前提下行业依然是有可发展空间的。

2、政策监管——中央空调在08至11年是黄金年代谁都挣钱。但随着政策及宏观经济的平稳发展，空间没以前那么大但依然很乐观。总体来说是乐观的。

3、市场分析与竞争情况（市场概括、竞争格局与市场化程度、市场容量，供需状况，盈利水平，主要竞争者）

    分析结果：全球机房空调行业代表企业（表格方式呈现，列出需要比较的要素，按照重要程度排序），如美国开利空调+全球前十大空调品牌的市场分析

   从国家层面看，德国、英国在某种程度上是目前欧盟中仅有的两个补贴采用天然制冷剂技术的国家。日本在这方面仍然是全球的领导者。

   日本环境省(MOE)将继续采取各种措施来积极应对零售制冷行业HFC排放量上升。日本环境省实现这一目标的主要方式是提供食品零售制冷系统和展示柜补贴。

4、技术发展——IDC(Internet Data Center) - Internet数据中心，它是传统的数据中心与Internet的结合，它除了具有传统的数据中心所具有的特点外，如数据集中、主机运行可靠等，还应具有访问方式的变化、要做到7x24服务、反应速度快等。

5、商业模式（行业定位，业务系统、盈利模式，关键资源能力，自由现金流结构，企业价值）

  行业定位 ——中央空调（用于园区，大型建筑物类），目前合作项目主要在IDC。

  业务系统——

  盈利模式——

  关键资源能力——IDC是一个提供资源外包服务的基地，它应具有非常好的机房环境、安全保证、网络带宽、主机的数量和主机的性能、大的存储数据空间、软件环境以及优秀的服务性能。

  自由现金流结构——

6、关键因素（如技术、经营、分销、市场营销，公司专利，声誉和品牌，服务水平等其他关键影响因素）

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（3）行业的未来：

  驱动因素：

1、产品革新、

2、技术革新、

3、营销革新、

   首先，发力电商。随着互联网影响下的年轻人成家立业，这一代人对家电的需求也开始增长，未来线上销售将成为发展趋势。

   其次，利用大数据把握市场动态，放弃低价竞争，合理布局产品。

   最后，发力新兴市场。随着一二线城市空调市场逐渐饱和，未来三四线城市与农村消费潜力提高，空调市场也有望迎来新增长点。

4、关键渠道、

   从空调传统渠道来说，格局应该是相对稳定，毕竟空调市场已经十分成熟。问题是，电商这几年的强势崛起，对传统渠道形成巨大的挑战，不研究分析电商就根本无法全面了解渠道变革的情况。

  ……

5、模式复制、

6、政策法规的变化——《2017年哪些政策将影响全球机房空调行业？》

基加利修正案付诸实施+特朗普上台是否会影响天然制冷剂崛起+欧盟制定能源政策、修订ETS

 发展趋势

行业集中度——

行业整体趋势——这块的市场非常大，并且也会是未来10年中央空调市场主攻方向，随着市场的拓展，以前那种大项目、大设备的时代即将过去，3P-10P的设备未来几年将是趋势！

所占市场份额——在发达国家中,美国家用中央空调的渗透率已经超过了70%,日本的渗透率也在50%左右。

前景分析——

图片来自网络

   互联网时代渠道变革已经是一个新的课题，特别是对空调这样需要体验感的产品，线上渠道怎样挖掘和操控，实际上现在仍然需要摸着石头过河。

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    谢谢你喜欢这篇小文！

作者：Flora