投资新手的极简股票课

自10月来一直没有更新文章，因十一长假后一直在外出差。去了N个城市，往返中美，忙得不可开交。总算是可以歇下来调整自己，稍微休息下。一个月没写文，完全写不出字的感觉。先写一篇读书笔记吧。

lip师兄的《给投资新手的极简股票课 (小白理财)》是在飞机上看的，真心很适合小白，一到两个小时就看完了。但是确给了我很大的信心重回股市。感叹如果10年前刚入股市的时候，有这样一本小书该有多好。推荐给想炒股的新手。

本书是把股票知识放入故事中讲解，读起来不会乏味。不过对于我这种摩羯座，趣味性貌似不那么重要，有干货才是最重要的，把干货浓缩整理摘抄如下四条，希望对准备炒股的你有点帮助。

1. 不同的股票价格没有可比性。

新手的一个误区是，是不是越便宜的股票，越值得买呢？事实却并不是如此！
“股票每股的价格=公司的市值/股本。除了日常的股价波动外，还会受到拆股、配股、送股、转股，甚至是分红的影响。不同的公司，市值、股本数量都不一样，股票价格自然就没有可比性咯！”

2. 三个指标助你选股票。

第一个指标，叫市盈率，简称PE。PE=市值/净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多少年才能回本。一般来说，这个值肯定是越低越好。

举个例子：100万占股50%，说明这家店市值200万，每年能赚200万，PE刚好是1。如果一年挣20万，则PE是5。

当然这个是静态市盈率，是用过去一整年的利润计算出来的。此外，还有一个动态市盈率，是用未来一年估算的利润计算的。

市盈率是衡量股票性价比的一个常用指标，用来衡量那些盈利稳定的公司特别好用。

因为买股票买的是未来。所以，使用PE的时候，要结合其他指标来看，同时要特别注意它利润的可持续性，如果一家公司亏两年，赚一年，这个值没有意义。

第二个指标，平均市净率，简称PB。PB也是越低说明买的越便宜。 如果PB等于1，说明刚好以净资产价格买入股票； PB小于1，我们就说这是在折价买入股票； PB大于1，就叫溢价。

第三个指标，股息率。股息率=年度分红金额/股票价格。比如工商银行，2016年每股分红0.233，现在每股股价4.4，股息率约为5.28%。比定期存款高，从这个角度来讲，还是不错的。

股息率，可以以三年期银行定存利率作为判断标准。高于这个值算好，低于这个值算较差。

至于大幅度超过定存利率的公司，比如最近一年高达10%，也不要激动，要仔细检验：这种股息到底是偶尔出现，还是长期维持的。 毕竟，分红要注意长期稳定的公司，偶尔脉冲式发一下的也要小心。分红不易，且分且珍惜。

股息率有一个伴生指标，也算是‘兄弟指标’，叫分红率。是用分红金额除以净利润。代表的是公司愿意把挣来的钱拿几成去分给股东。很多私人企业，分红率会是100%，也就是把100%的利润都分掉。依据作者的经验，如果一家上市公司过去5年的平均分红率是30%—50%，是合格的，说明还算慷慨；如果是高于50%，那就是非常慷慨；低于30%，就有铁公鸡的嫌疑了……

学会了三个最重要的股票体检指标，PE、PB和股息率。分别代表了一家公司的回本年限、净资产溢价度和分红回报率。用这三个指标，基本能评价出不好的股票。

3.更重要的问题，什么时候买股票呢？

如果整个指数的PE和PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，但其实往往孕育着机会。如果在此时买入一组股票，长期持有，想亏钱都难。 “那什么样的PE和PB是高，什么样的是低呢？”

各个市场，表现有所不同。至于中国内地的A股，更加年轻，波动更大，也一直是更贵。上海市场在15PE，深圳则高达20PE。如果上海超过20PE，深圳超过30PE，就要严重提防。对应PB的分水岭分别在2PB和2.6PB。

作者还推荐构建一个便宜组合，构建自己的指数基金。

4. 入市前几小点。

a. 股票投资一个很大的前提，就是一定要用闲钱投资。所以，投资股票一定要用3年内都不会使用的闲置资金。

b. 不要和别人比收益。

c. 保住本金？要稳定的收益，注意防范亏损。

d.永远不要奢求自己能把握所有的投资机会。 在复杂的股票世界里，只有两种人：无知者和不知道自己无知的人。 “巴菲特是世界上投资股票最成功的人。这个没有异议吧？但是，即便聪明如他，也错过了很多的投资机会，他认为自己完全不懂科技股，所以也绝对不投资它们。而过去几十年，美国市场最主要的力量就是科技股票：IBM、微软、苹果、谷歌、亚马逊、Facebook……