心理账户理论：做股票亏了无所谓，吃饭钱丢了可不行？

第三章    决策非理性

第5节  心理账户理论：做股票亏了无所谓，吃饭钱丢了可不行？

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️心理账户理论：做股票亏了无所谓，吃饭钱丢了可不行？

️什么是心理账户

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✨心理账户是相对于真实账户而言的。人在做决策时有一个真实账户，上面记录着真实的盈亏。与此同时，人还会在心理上建立账户。（就像例子中购买音乐会门票，第一种情况是丢了票，是记在“音乐会心理账户”中的，如果还想听音乐会，那么听音乐会的成本就会翻倍，已经超过它的享受价值，一般就不愿意再买票了。而第二种情况是直接丢了购买音乐会票的钱，这笔损失是记在“现金心理账户”中的，并没有和音乐会心理账户关联。所以大部分人还是愿意继续买票，享受音乐会。）

✨人有很多个心理账户，它们彼此分割，人在决策时不会考虑心理账户之间的相互关系。

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️心理账户对投资决策的影响

️但在实际投资时，人们会受到心理账户的影响。

️几乎所有投资者都会先划分心理账户，再为每个账户设定单独的资金用途：用于吃饭的钱绝对不能用于冒险；孩子的教育储备金要用来做长期投资，希望到期有收益保证；拿用来实现暴富愿望的钱去炒股票，对涨跌相对淡然。

️心理账户是单独核算的，这有助于储蓄和约束消费，比如储蓄某个特定用途的资金（教育、养老等），用某个渠道的收入做特定投资等。（划分不同心理账户，不同的用处。有些是长期的投资更在意稳定收益，有些是短期的投资更在意的是高收益，但也往往伴随着高风险，所以就需要做好心理准备，再进行投资。）

️心理账户带来的不足之处

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心理账户会导致人们缺乏长远眼光，不能从全局视角看问题，因厌恶损失而使投资过分保守。

总的投资组合对投资者来说并不是最优的。

由于人们对每个心理账户的风险容忍度不同，比如对股票的风险容忍度高、对教育储备金的风险容忍度低，这也会使投资者针对每个账户单独决策，从而导致操作失误，进一步偏离最优总组合。

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️心理账户对生活决策的影响

️先付费还是后付费

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✨在先付费与后付费两种情况下，人们的心理账户不同，这会导致即使真实账户相同，人的感受也不一样，因而最终的决策也不同。

️工资和福利应该如何发放

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✨很多公司把员工的工资和福利分开发放，也是利用了心理账户的特点。

✨从真实账户来看，不管是工资还是福利，其实都是员工的个人报酬。

✨但如果将所有报酬一起作为银行存款进行发放，远不如将其分割成一个个福利。（就像玩游戏一样，闯关成功就会获得一个大礼包，进而更加刺激到玩家想继续玩下去的动力。）

✨不同类型的福利会让人在不同的心理账户中不断感到愉快，因此福利给人的印象更深刻。

️如何做出更好的决策

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️建议：投资时不要对各个资产进行单独决策，也不要太在意单个账户的涨跌，而应该放在一起通盘考虑。

✨在投资中避免狭隘框架的方法和思路，例如不要每天清点自选股，也适用于避免心理账户的影响。

✨实际上，我们之所以认为很多东西非常重要，只是心理账户所造成的认知偏差，如果从所有财富和一生幸福的角度看，这些都是微不足道的。（所以为了长远的幸福，眼前的利益得失也就不那么重要了。）