P2P投资靠不靠谱？
这几年，P2P 投资都火得不得了，什么叫 P2P？就是 Peer to Peer，也就是个人对个人的贷款平台。在2013到2014年一年多的时间里，冒出了3000多家 P2P 平台，而且你们可以看到的是，那时候市面上充斥着各种 P2P 理财产品。2015年以后，像e租宝、大大集团这种互联网金融诈骗案的爆发，监管就趋严了。所以，到了2016年，有1700多家已经停业退出，或者跑路清盘了。到了2017年，这种倒闭的 P2P 平台已经达到了百分之五六十以上，一半以上已经倒闭掉了。
P2P 平台为什么会频繁出事呢？不是因为监管的问题，而是因为它背后的金融逻辑不对，其实监管部门对 P2P 平台的定义是非常精确的。像银监会，是怎么定义 P2P 平台的呢？它就是“网贷平台，就是金融信息中介，你不得直接或者间接地吸纳存款资金，不得非法集资”，换句话说，就是不允许你搞资金池。这就和 P2P 平台要做的贷款业务发生了矛盾。为什么呢？P2P 做的是个人对个人的贷款业务。贷款业务的核心是什么？是去了解借款人的资质，包括他的还款能力、还款意愿。
那么这个业务，能不能够通过线上完成，通过借款人的填表完成，或者通过借款人在网上留下的数据信息来分析完成呢？目前看上去是非常非常难的。为什么？有三个原因。
第一，互联网是没有办法自动甄别信息的真伪的。比如说，你在要求借款人填表的时候，有哪个借款人会主动地说自己不诚信呢？除了极个别超级互联网公司之外，网上留下的这些零碎信息，根本就达不到征信的要求。互联网可以传递真实信息，也可以传递虚假信息，这两种信息对于互联网来说是完全一样的。所以说，识别借款人资质的工作不是说有了互联网就可以自动完成的。
第二，作为信息中介，你就只能收取信息中介费，这个费用是很低的，你没有办法通过吸收存款来赚取存贷差。那么这一点点收入，很难覆盖贷款业务的成本。给你举个例子，很多人都喜欢拿美国的网贷平台，也就是 P2P 平台的鼻祖 Lending Club 作标杆。Lending Club 确确实实是始终坚持着信息中介的路线，不开资金池，不接触资金，就收取一点点双方的服务费为盈利点。这家被炒得很火的企业实际上盈利是非常低的，光2016年它就亏损了1.46亿美元，然后在它当时轰轰烈烈上市以后，它的股价至今为止已经跌了80%，上市初期的时候，市值是50亿美元，截至今年，市值已经只剩了17亿美元。所以，在目前的情况下，一个信息中介想支撑贷款业务的成本，是非常难的。
第三，就是 P2P 做的小额和微额贷款，本来就是传统银行不愿意做的高风险、高成本业务。现在很多 P2P 平台，压根儿没有互联网技术，也没有任何金融专业知识。所以，没有数据，没有风险管理，也没有有效的获得客户的渠道，怎么可能不出问题呢？
当很多同学在后台问我，这个或者那个 P2P 平台是否靠谱的时候，我觉得没有办法给出一个特别统一的答案。因为不是所有的 P2P 平台都是坏的，需要一个企业一个企业地去看。
把握一个原则：一个 P2P 平台要成功，必须有海量的高质量数据，有有效的风险识别技术和强大的算法。换句话说，你投资的这个 P2P 平台需要在互联网和金融风控这两个技术上有非常高的壁垒。如果这两个条件不满足，我很难对这个平台给出非常正面的评价。
当然，现在也有人说，区块链技术可能会使得这种 P2P 的成功概率加大，这种可能性是存在的。但是，就像我在第五周的课程里讲过的，区块链其实找到落地场景的路还很长，从眼下投资的角度，尤其在目前中国金融严监管的大背景下，大部分 P2P 投资的风险可能比你想象的要高。
——香帅《039｜延展话题：如何正确认识形形色色的“金融创新”？》
在大学，你需要补充自己哪五种训练？
吴军
前几天我们聊了上大学的目的，以及为什么今天按照要求上完大学，还不足以成为精英。因为大学的教育，和成为精英之间还有一些鸿沟，有志成为精英的人，需要补上这些鸿沟。如果你已经大学毕业了，在工作中补上它们也无妨。我把最重要的五点总结如下：
1. 看透钱
我在前面讲过，虽然过去有那种非功利的、以培养精英为目的的大学，但是今天所剩不多，哈佛可以讲算是一个。我在写《大学之路》一书时专门找了和哈佛各种相关的人，做了仔细的了解，今天我分享我的一个感受，就是看透钱。
在哈佛看来，对于精英的标准不应该是挣钱多，而应该是影响力大。但是这个道理对于那些财务并不自由的大众来说，通常不认同。你对他们讲这个道理，他们就认为你和晋惠帝说，没有饭吃，为什么不吃肉粥一样可笑。
我和在美国的不少中国人谈哈佛对精英的这个基本定义，普遍的反映是“哈佛说得太假”，当然哈佛的人也觉得中国人太势利。在美国的中国人，温饱都不是问题，照说应该能做到把钱看得淡一点，其实不然。
总的来讲， 中国人具有比较强的个人主义基因，而欧美人甚至是印度人，反而是非常讲求团队合作的。 在最近的十多年里，在美国大学的华裔教授下海捞钱的多，愿意为学校管理做贡献的少，以至于很多管理的职务最后都被印度人占据。
这些精英人士原本应该承担起为整个族裔提高地位的责任，但是对钱的执着让他们很多人走不到学术的金字塔顶尖，更不要说成为有影响力的社会公众人物了。
对钱的认知，美国精英阶层的一个共识是它是物质的媒介，而不是物质本身。 美国很多富豪为什么要捐钱？一个目的是通过捐钱增加自己的影响力，因为钱本身只是媒介。但是，很多中国人还是喜欢守财，炫富，而不是善用钱财，这一点中国人相比同样有钱的犹太人差很远。
上哈佛的目的，是成为精英，不是学习赚钱的技能。作为精英，有钱了是要反哺社会的。 中国过去的士绅都知道要给乡里修桥铺路，这是一种社会责任。哈佛也是一样， 它的眼界不在于看不看钱，挣不挣钱，而在于能不能看透钱。
不少华裔学生从哈佛毕业，满足于做一个电脑工程师、华尔街的股票交易员，或者一个家庭医生，挣钱或许不少，但是从社会影响上讲，依然没有摆脱二等人的心态。美国不少私立名校从心里并不是很喜欢招华裔学生，因为那些人毕业了，对学校的声誉和利益没有太多的帮助。
从哈佛对学生的这一点点期望，不知道你是否体会了成为精英所要具备的责任。
2. 先学会服从、合作；学会当助手、当领导
我们都知道，如果我们有了权力，并且具有领导力，或许就能发挥更大的作用。但是领导力并非天生的，需要后天训练。和权力不同的是，领导力无法移交，也并非一个官员或者富豪直接把自己的权力交给孩子，孩子就能自然有了。
我接触了中国很多商二代（我没有用“富二代”这个词，因为他们不具有富二代那些坏毛病），坦率地讲，没有一个人的见识和格局能超过他们父辈。
领导力是一点点训练，一点点积累得到的。而最初的积累可以来自于大学生时代。 在大学里，最初的班级领导常常是老师指派的，因为没有更好的办法。但是，很快会洗牌，一些真正有领导力的人会浮出水面。我纵观清华企业家协会的几百名会员，大多在大学阶段当过学生干部，也就是说，大学是他们的起点。
任何一个优秀的大学，都非常重视领导力的培养，而要成为好的领导，先要学会服从，关于这一点，我在“硅谷来信”《第159封信》介绍西点军校时讲过了，这里不再赘述了。不仅西点军校要求新生学会服从，其实各个私立大学的兄弟会也是如此。
我们常常听说耶鲁的骷髅会，这个规模不小的兄弟会出了三位美国总统，以及很多政商要员。这些兄弟会对新会员的第一个要求就是服从。
为什么学会服从很重要呢？ 一个我行我素，不愿意服从的人，可能会成为杰出人才，但是通常难以具备领导力。 当然，有人可能会说领导力是否是成为精英的必要条件？不是，但是它能帮助我们调动更多的资源，最终做出更大的贡献。
当然，光会服从肯定成为不了领导。 在大学里要走的第二步是合作， 从几个人一起做实验，到一支球队一起参加比赛，都是很好的合作训练。无论是服从，还是合作，都有一个共同的特点，就是要为了全体利益牺牲一点个人利益。
作为一个领导，所拥有的不仅仅是权力，还有很多义务。 他们其实要负责起一个大组织的吃喝拉撒睡，并且保护下面的每一个人。因此，只想着自己的人当然不可能做到这一点。而只会拍上级马屁的人，其实也很难有真正的领导力，因为领导力是带领很多人做事情的能力，而不是当的官大。
为什么中国的历史上对奸臣和佞臣从来都不宽容？虽然从客观上讲，很多奸臣和佞臣做的未必是坏事，但是如果每一个人都当奸臣和佞臣，整个组织就完蛋了。因此，中国古代的君主一定要强调春秋大义，以便精英阶层能维护整个组织，而不是个人利益。
从合作者到领导，中间通常要经过助手这个阶段。助手的作用，就是帮助领导成功，这一点以后在讲职场经验时，我再细谈。
如果一个年轻人能够在大学里完成服从者、合作者和助手这些角色的训练，将来走向社会时，领导力提升得就快。
3. 认清边界，学会在边界里做事情
我在之前的好几封来信中讲了认清边界，在边界里做事情的重要性。中文里有一个词叫“愣头青”，讲的就是不知道边界的人。
通常人在年轻的时候因为知识有限，经验不足，见识缺乏，做事情容易闯祸。但是年轻人，特别是在校大学生的好处是，闯祸了容易获得原谅。因此，在大家对一个人成熟的期望值还不是太高之前，最好赶快成熟起来，不要在大学毕业后还经常做越界的事情。
在边界里做事情还有三个地方需要训练，并养成习惯。
第一是防御性思维， 也就是说，自己虽然在边界里做事情了，但别人可能会越界，因此要有所防范。没有经验的人，会天真地以为只要规定确定了，所有的人都会遵守，如果是这样，世界上就不会有太多车祸发生了。
第二是围棋思维， 未谋胜，先虑败，只有立于不败之地，才容易取胜，而且在遇到挫折时，才能翻盘。Google从前任CEO施密特到现任CEO佩奇，都非常强调现金储备的重要性，他们都认为这是Google在竞争中能立于不败的根本。
Google在未上市之前常常向员工公开财务数据，我印象最深的是，施密特每次都会告诉我们公司的现金储备。今天，Google公司有将近1000亿美元的现金储备，当然相比苹果2600多亿美元的储备并不算多。这些公司的抗衰退能力是极强的。
第三是计算机思维中的缓存（Buffering）， 具体地讲就是凡事留有余地，凡事不能太较真。关于这一点，你可以复习第2周周末史元春教授的解释。
4. 把自己培养成健全的人， 要谈恋爱，要建立自己的朋友圈，要了解别人的心思，要和一些师长成为朋友。
我在《硅谷来信》第一季中讲过两次，大学生应该谈一次恋爱，因为了解异性是成为心智健全的人的必经之路。在美国有很多嘲笑修女的笑话，总的主题都是一个，即她们不食人间烟火，像这样不了解社会，不了解生活的人当然不能日后成为社会精英了。
5. 树立信仰
关于信仰我以后还会专门谈一次。这里简单地讲，人必须有信仰，至于是什么信仰反而相对不重要。有宗教信仰也好，对什么主义信仰也罢，甚至仅仅是对金钱的信仰也行。
为什么必须有信仰呢？因为大家很少看到一个没有信仰的精英。 没有信仰，做事情就没有目标，遇到困难就容易打退堂鼓。 有了信仰，不仅做事情能理直气壮，百折不挠，就是和别人讲道理也能底气十足。
当然，我觉得大家的信仰还是需要高尚一点， 因为信仰体现着人生价值，并且落实着人生的意义。
今天，在中国复制一所哈佛这样的大学几乎不可能，也没有必要。任何一所大学的大学生如果能补足上面五点，就向精英迈进了一步。如果仅仅把哈佛当作专业化很强的学院来上，纵然进去了，也是浪费难得的机会，甚至不如直接上卡耐基-梅隆这样的大学实在。
为什么人们更倾向于相信负面消息
英国市场调研公司Mori（Market & Opinion Research International）发布一个新报告《认知的痛楚》（The Perils of Perception）。研究发现，人们对世界的认知，通常情况下与现实是不相符的，而且人们对世界的大部分认知都要比实际情况更为负面。微信公众号“我与我们的世界”对报告做了编译。
研究人员向38个国家和地区的调查对象做了同一个问卷调查，发现人们出现了某种特定的反应模式。比如，过去15年内，大多数国家和地区的谋杀率都已大幅下降，但参加问卷的大多数人却不这样认为，觉得谋杀率降低的人，只有不到10%；世界范围内因恐怖袭击导致的死亡人数，也有所降低，但只有不到20%的人认为是这样；人们还会高估未成年人怀孕的数量，一些国家和地区的调查对象认为，每年大约会有一半的未成年少女怀孕，但实际上，未成年怀孕最高的国家，比率也只有6.7%。
研究人员解释，人们总是倾向于觉得事情很糟，一个原因是基因决定了我们更倾向于相信负面消息而非正面消息。有位神经学家曾做过相关实验，一组实验对象观看了一些能够激起正面情绪的照片；另一组观看了能够激起负面情绪的照片，两组人员的脑部活动都会被记录下来，实验结果显示，人们对负面画面的反应更为强烈。 与正面信息比起来，我们的大脑会以一种不同的方式处理负面信息，并且会更容易记住那些负面信息。
——李翔知识内参
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