“自己感觉惬意，很重要。”

文：屠夫1868

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屠夫问候各位早安。

两周前，屠夫曾经为大家带来过博多·舍费尔对于股票和基金投资的11条准则。

作为《小狗钱钱》和《财务自由之路》系列作者，这位财务教练总能提出一针见血的见解，为个人投资者在投资迷雾中指明方向。

基金是个人投资者的一个重要工具，也是投资里绕不开的话题。

今天，屠夫带大家看看舍费尔对于选择基金的7条原则。

01：原则一：优先选择大公司的基金

舍费尔给出了两点理由：

其一，大公司的基金产品种类很丰富，可以用最划算的费用在不同基金中转换。

其二，大公司的研究团队水平更好，确保基金的选择不受个人因素左右。

对于第1点，屠夫做一点补充：

目前许多基金公司的自有渠道（比如易方达的e钱包、华宝的工薪宝等）都有基金申购“费用优惠”。

其原理就是先用客户的钱申购货币基金（0申购费），再将货币基金份额转换成对应的目标申购基金，以此达到“费用优惠”。

02：原则二：不要只看收益率选择基金

舍费尔在此强调的是基金公司的客户服务——

是否能得到及时的服务？

是否感受到友好和礼貌？

提出的问题是否收到完整的回答？

对于这一条原则，屠夫认为舍费尔是针对主动型基金来讲的。

毕竟只有主动型基金需要考虑收益率，指数基金主要考察指数追踪效果。

03：原则三：注意基金规模的大小

基金规模过小，光是成本就会大大缩减收益。

因为研究费用等支出，是不随基金规模变大而增加的。所以规模大的基金，可以“摊平”这些固定成本。

反过来，基金规模过大，也不是好事。

一方面，规模过大的基金容易出现“钱太多好货太少”的状况，拉低整体回报。

舍费尔引用了一名基金经理的心声：

起初，我只买自己看好的股票；

基金规模增大时，我不得不买自己需要的股票；

基金规模越来越大，我只好买自己不讨厌的股票了。

另一方面，基金的打新收益（打新股）会被过大的规模摊薄，导致净值回报不明显。

04：原则四：关注基金的内容而非货币

有的投资者会过分看重货币的影响，把投资基金当作是在投资基金的计价货币——

比如美股的QDII基金，会被当成是美元（外汇）投资物。

其实货币只起到计价作用。尽管存在汇率影响，投资基金的收益主要还是来自于基金的内容，不应买椟还珠。

05：原则五：不要盲目追随去年的大赢家

主动型基金历来存在“赢家诅咒”。

尤其是国内的公募主动型基金，迄今为止没有哪一个能连续两年保持收益率冠军。

一部分原因在基金经理，另一部分原因恐怕在投资者——

也就是《羊群博弈》里提到的，基金经理困境。

06：原则六：自己感觉惬意很重要

对于一只净值下跌30%的基金，如果您看好这个领域，就会把这个看作买入的好时机；

相反，如果您一开始就不喜欢这只基金，您很可能只会失望地抛售，造成损失。

所以，您购买的基金所投资的市场，必须是您有好感、看好其发展前景的。

正如许多投资者所言：

“投资得好不好，以晚上能否安心睡觉为准。”

07：原则七：投资组合中一定要有1-2种您最爱的基金

舍费尔认为，投资组合包含特别喜欢的企业或领域，可以给自己的投资带来更大的乐趣。

此外，还能极大地增强您对自己投资的理解和信任。

投资中的幸福感，特别重要。

就像屠夫在《投资者要避免的7个错误》所言：

“投资是为了更好地生活，不是毁掉生活。”

[ 作者简介 ]

屠夫1868，结合价值理念和量化工具的指数投基者。

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