好像每个人都知道大约十多年就会发生一次严重的金融危机，那你有没有想过，都有过那么多的历史教训了，而且我们也是在不断学习成长的，那些头脑巨聪明的头部人物，他们怎么就抵挡不住金融危机的轮回呢？

2008年的金融危机

先说说距离我们最近也切身体会过的08年的金融危机的成因吧。你可能会说，不就是次贷危机引起的吗？这人人皆知呀！不过员外想说的是，可能大部分都只是仅仅知道是次贷危机引起的，但什么是次贷危机，次贷危机是在什么样的背景下催生的产物，可能就没有几个人能说得上了来了，所以员外觉得这件事还是的从源头来讲一下，才能让更多的人了解到08年的金融危机。

货币政策问题

能影响到一个国家经济动向的一定非国家的货币政策莫属了，就像在我国一样，每次一遇到央行的降息降准，国家的市场活跃度一下就能发生巨大的转变。美国当时也是这样，在经历了911事件之后，政府担心经济也受到影响，然后依次将利率降低至1%，而且维持了很长一段时间。

你想呀，我国现在的存款利率还能达到3%左右呢，那个时候的美国贷款利率才在1%，这就意味着没有人愿意将钱存到银行吃利息了，而会有更多的人去银行贷款，把这些钱配置在房地产等不动产上面，毕竟房价的增值速度在当时还是很快的。从2001年到2006年，美国的房价一直处于飙升的状态，泡沫也算是越吹越大。

金融体系问题

在20世纪30年代金融危机的时候，美国有大量的银行被挤兑破产，这个我们之前的文章里面也讲过。后来美国就出台了存款保险金制度，但是当时的存款保险金制度并不太完善，就会让大量的银行认为即使我破产倒闭了，储户的钱依然有国家来还，跟我没有啥关系。所以那时候的银行就放大胆子的去投资一些高风险的金融产品。你想想，大量的银行都在中饱私囊了，这个金融危机也就确实不远了，而且影响也会极大。

次级贷款问题

最后我们来聊一聊这个次级贷款到底是咋回事。假如员外身在但是的美国，而且员外也想要购买一套房子，但是员外没有钱，好在当时的美国政府都极力的倡导和推行居者有其屋的计划，也就是要求金融机构为那些像员外一样没有购买能力的低收入群里提供信贷支持，让他们能够拥有自己的房子。然后员外就可以去找贷款经纪商把钱贷下，成功的购买了房子。

这才只是个开始。贷款经纪商肯定不会白白的就把钱给了员外呀，而且还没有任何抵押物，万一员外发生个意外，还不上贷款了可怎么办呢？于是贷款经纪商就会将这份贷款合同卖给银行，就等于是员外的钱以后就是欠着银行的了。同样，银行也不会干这种高风险低回报的事情，然后银行再会将这份贷款合同转让给房利美，房利美再卖给吉利美。

还记得房利美和吉利美是做什么用的吗？就是如果有一天购房人无法偿还贷款了，然后银行就可以将该贷款人的房子转让给房利美，有多少房利美就收多少。吉利美也类同。

最后的吉利美也不能拥有花不完的资金，所以就会去把这份贷款合同打包后连给住房按揭贷款证券投资基金，然后基金公司再将手中的基金抛售个基金投资者们。看到这里，员外就问你绕不绕？

在这个长长的链条中，每一个经手方都会收一点点的手续费和佣金，同时每一方都不为贷款最后是否成为坏账负责，因为链条拉的实在是太长了。所以到最后贷款人是否能真的还上贷款，就没有任何一方回去追究了，反正自己已经赚到钱了。这就会导致风险被无限的扩大。

那金融危机还会再发生吗

员外觉得当然会啦，就像这个世界上的小偷是否会被抓完是一个性质的问题。监管方与金融从业者本身就是一个猫捉老鼠的游戏，猫一般都是发现了老鼠然后才会去捉老鼠，而不会从源头根治这个问题。监管方也是如此，在金融的不断创新下，总会有一些致命的问题存在，往往都是这些问题出现了，而且有很明显的后果了，监管才会出手。所以员外觉得金融危机这个周期性的难题是很难打破的。