前几日，有朋友问我：“听说有一种傻瓜的方法，只要每个月同一天、买同一支基金、同样的金额，就能获得不错的收益。真的假的？”
图/Pixabay
1. 基金定投的原理
没错。这种做法，叫做基金定投。来看一个例子：
假设隔壁老王定投基金A，每月投入1500元，第5个月全部卖出。
在这5个月中，老王购买的价格分别是：30、60、30、15、30。
尽管基金经历了过山车式的波动，最后又回到原点。但收益情况如何呢？
5个月每月投入1500元，总共投入7500，而卖出时，不计算交易费用，收回8250，收益率是10%。
隔壁老王定投基金A记录 。图/艾玛
朋友讶异：“真的不用管它是涨是跌，就能有10%的收益？为什么呢？”
因为份数=金额/净值。
每个月买的金额一样，当净值升了，你买的份数就少；跌了，买的份数就多。符合了低买高卖的原则。
整个投资期的成本被摊薄了。当你在一个相对高一点的位置卖出时，就能获得较好的收益。
金融界有句话：“要想精准地踩点入市，比接住空中的飞刀还难。”
基金定投，让投资人不再有择时的困惑，以平摊投资成本的方式来降低风险。
定投能克服人性的贪婪和恐惧，让你在股市疯狂时，保持冷静，不跟风追入；在股市震荡筑底时，不会放弃逃跑，而错过了‘抄底’的好时机。
基金定投操作方法相对简单，因此也被称为“懒人投资法”。
很多基金或银行销售会鼓吹定投基金的好处，把基金定投说得毫无风险，你完全不用操心，就能坐享其成。千万别尽信。
基金定投只是其中一种投资方法，同样能成功，也会失败。
懒人投资法，可不是懒得完全撒手不管了。只是比其他投资方法，花的时间和精力较少罢了。
2. 定投基金注意的要点
（1）调整好心态
首先，既然你投入的时间和精力少，就不要期望它会有特别好的回报。能量是守恒的。你现在偷的懒，总会在以后以这个或那个方式还回来。
要想做好基金定投，端正心态非常重要。不能急，不要期望收益太高。
（2）选择交易费较低的定投
定投靠的是每周、每月或每季交易。交易次数多，时间长。
默认的收费方式是每次买入都要按比例交手续费，少数产品会提供持有多久到期就免手续费的选择。因此要选择交易费较低来定投。
直接在股票账户里定期定额买的费用较低，其他场外途径的管理费较高。
（3）选择波动幅度大的基金
与普通投资不同，定投基金是依赖价格差影响份数，价低多买，价高少买，拉低平均成本的方式来获利。因此，基金越稳定，收益越小；价格起伏越大，效果越明显。那些货币基金、债券基金等稳定收益、价格波动较小的基金就不适合定投，应该选择股票型基金。
图/Pixabay
（4）用每月收入余额购买，而不是用大额本金
货币有时间价值，即现在拥有的钱比未来获得的同等金额具有更高的价值。
比如，银行利率是3%，今天存入了1万元，一年后，你就能收回10,300元。可见，一年的时间，这1万元发生了300元的增值。货币时间价值的实质就是货币通过周转使用后的增值额。
因此，既然定投是每个月才需要交，没必要把本金留在那里等按月扣，而应该用每个月收入的余额来投资。根据‘财富账户优先支付原则’，建议在发工资或者收到房租的第二天就扣费。”
（5）不要在牛市中后期入场
开始定投的时机也要选好。不需要看每天几元几毛的波动，但要看宏观大势。
现在处于牛市，还是熊市？如果是牛市，连续上涨多久了？周围人对股票的感官如何？有很多人都在说股市赚钱了？大多数人都欢天喜地？气氛越热烈，说明越接近牛市末期。
巴菲特有句名言：“别人贪婪，我恐惧；别人恐惧，我贪婪。”这一点要切忌。
不要在牛市的中后期进场。单边上涨的情况下，基金定投的成本会越拉越高，失去了定投的意义。即便在牛市结束前退出止盈，收益也会比普通单次购买股票更低。
如果不巧，看错了趋势，在牛市中后期入了场，就要及时止盈。等大市调转后，再次入市。”
（6）越跌越买
很多人在股市调整时，看到基金净值在缩水，就暂停定投，甚至卖了止损。这就表示他们不理解定投的原理。到了熊市，定投要大胆，越跌越买，甚至可以逐渐加大份额。这样，等市场回调，收益就会相当可观。
再以隔壁老王为例，假设他买了基金B，定投后就进入跌市。到5月还没有回本。
下图比较了传统定投和跌市加码定投的区别。
5个月后，尽管价格还没有回到家乡，但依然有10%的收益。若采取了跌市加码的策略，收益率达到了25%。跌市加码扩大了定投的效果，让收益翻倍。
投资要守得住寂寞。看到别人赚钱，要忍得住不追入；看到大跌，要坚持住不放弃。
跌市加码策略与传统定投的收益对比 。图/艾玛
（7）会卖才是老师傅
那些基金销售们会说：定投要时间长，越长越好。当然越长越好。越长，他们收的佣金就越多。对你来说，却不一定是好事。
基金定投的优势是分摊成本，随着时间的推移，成本会越来越接近宏观经济的走势，摊薄成本的效果也会减弱，投资收益曲线变得更平滑。
因此，基金定投不应该以时间长短来论，而要看收益的多少。建议每次只要赚到15%-20%，就可以全部赎回，再伺机开始新一轮定投。
总之，做到了以上7点，基金定投就是适合投资小白的最好的方式。你无需看复杂的公司财报，不用研究五花八门的技术指标，只要遵守原则，有耐心，你就会有很好的收益。
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