早该学习的股市基础课

早该学习的股市基础课

2015年5月份的某一天，经不起身边朋友的鼓动，抱着发财的幻想杀进了股市，恰好赶上中国股市断崖式下跌，被朋友戏称为“压垮中国股市的最后一根稻草”。

近三年来，一直跟风，从没有自己的判断与选择，偶尔也赚了一点小钱，直到持仓被腰斩，才幡然醒悟该学习一下，要不永远是拿着火把走在炸药库，迟早粉身碎骨。

恰好，遇见沈谷非老师的《怎样在股市获得稳健收益》的精品课，9.9元时没有买，涨到19.9元时终于买了，又一次被腰斩，又一次证明自己的思维方式有问题。

沈老师在该课程中一共讲了七个专题，从对股票、中国股市的认识，到如何打基础、找公司、选股票，再到职场人的操作建议和防坑攻略，言简意赅、应有尽有。

1. 正确的认知与心态

股票投资怎么看？投资心态怎么放？

（1）认知

股票是长期收益风险比最高的投资品种。投资股票，基本上是我们普通人能够分享整个经济发展成果的唯一途径。尽管股市短期会有波动，但长期一定是跟着整个经济往上。如果作为一个长期投资的选择，股市投资的风险其实近乎为零。

（2）心态

当然越早入场越好，但是我们已经错过，现在尽快入场就好。如果还是犹犹豫豫，想要等到下一个底部，也许又是失去。

管理好收益预期，就算股神巴菲特，平均年化收益也刚超过20%，而我们却动不动奢望翻上几番。

坚持价值投资，避免频繁交易，不要成为“全职股民”，要不连手续费都赚不回来。

2. 基础知识与技能

（1）基础知识

“增长率”，这个地球人都知道的概念，在此不在赘述，正的就好，越大越好。

“性价比”，简单的说就是价值与价格的比值，自然越高越好。我们决定买不买一件东西的时候，既会考虑这件东西的价格，也会考虑它给你带来的价值。

“市盈率”是反应市场对一支股票估值的最通俗的指标，就是股票的价格和每股收益的比率。

（2）基本技能

信息搜集能力，知道怎么样搜集信息，怎么用好搜索引擎，能够迅速通过你的人脉圈找到这个专业领域的人。尤其是要重视一手信息，避免被二手、三手信息所绑架。如果要找上市公司的信息，就找证监会指定的披露网站；如果要找行业的信息，就找国家的行业协会网站。

信息分辨能力，主要还是靠常识，“树是长不到天上去的”。

3. A股是更适合散户的市场

不管适不适合，对我们大部分散户来说，这也是没有选择的选择。

4. 如何找到好公司

投资股市盈利主要是两种方式，一是用合适的价格买好公司，二是用极低的价格买一般的公司，而最终的关键还是要找到好公司。

（1）大公司不等于好公司

地球人都知道的好公司往往股价很贵，更不一定恰好能赶上它增长的点。我们要找一些还不为人所注意的好公司，就可以用合理的价格买入。

关键一条，好公司一定是业绩增长较快的公司，并且不是依靠不断增加资本投入的外延式增长，而是依靠口碑、用户黏性的内生式增长。

（2）从复购率看增长力

判断一个公司的成长性有多强的时候，一个很直接的角度是看它产品的复购率。

（3）从产业链看地位

在工业领域，好公司的特点是在产业链中占据商业模式的核心环节，跟上下游合作伙伴建立牢不可破的共生关系。

（4）看清市场成长空间

还有一种内生式增长，选择适合公司发展的战场，不断地打胜仗，扩张版图，赢得不断成长的业绩。

（5）找好的管理团队

找好公司的最后也是最重要的一个角度是去找好的管理团队，因为好的管理团队本身能构建一套强大的商业模式，做出颠覆行业的事情。

（6）从最熟悉的领域开始

对新手来说，一上来不知如何入手，可以从工作所处行业的上下游，或周边配套领域开始，什么样的企业是客户交口称赞的；什么样的企业是你觉得未来5-10年都能维持强势地位的；什么样的企业你觉得是能够不断打胜仗、抢占别人手里的市场份额的；什么样的管理团队是你打交道后觉得如沐春风的、愿意追随的。

好公司需要用心琢磨，投资最重要的是判断，好的判断力是在不断的吃一堑长一智当中磨砺出来的。

5. 如何衡量股票贵贱

如何判断一支股票是贵还是便宜呢？其实没有单一指标，对不同的公司，有不同的判断方法。

公司也像人一样，会分为婴童期、青年期、中壮年期和老年期。

初创企业风险极高，不建议普通的投资者去参与。

青年期公司，是A股投资的主要方向，通常讲的“中小创”（中小板和创业板），但是青年期公司的竞争往往非常激烈，既要看到它光鲜亮丽的一面，也要注意计算它的性价比。

中壮年期公司，目前A股市场当中绝大部分传统行业的公司，基本上可以论资排辈。第一，看它整体的业绩表现是不是平稳，有没有重大的风险。第二，看它是否在进入新领域，千万不要因为进入了新领域，而去支付更高的溢价，用成长股的估值来给它定价。

一般来说，不要超过20倍的市盈率。

对老年期企业的估值要用市净率，就是每股股价比上每股净资产。我们不再关注它当下盈利与否，因为投资这一类企业，往往不赚钱的时候是最好的时候。

一支股票，不能光看市盈率，首先区分企业所处的发展阶段，然后再找到适合对它估值的指标。

青年期看市盈率，中壮年期要把市盈率和股息率结合起来看，老年期看市净率。

6. 适合职场人的投资方式

（1）选择中长线投资领域

短线交易适合爆发力强、反应灵敏、思维敏捷的人，但短线交易是一个零和博弈，因为上市公司的基本面在短期内不会有显著性变化。

对于职场人来说，更适合做中长线，发挥投资越老越香的特点，不断积累自己在这个领域的知识，不断提升自己信息搜集的能力、分析判断的能力，从长期来看收益会越来越稳健。

（2）建立投资纪律

不用每天都去看盘，只需要针对每天的收盘价格，去做出第二天早上买卖的决策，在收市期间去挂集合竞价、去挂买单或者卖单。

要记住：坏的投资就是每时每刻你都需要去做决策，如果每时每刻都在决策，这种决策的质量一定是比较低的，因为它是根据股价的变化、盘面的波动做出的，而不是根据价值作出的。

7. 避开陷阱和骗局

（1）远离“内幕消息”

90%的内幕消息都是道听途说的二手、三手消息，而内幕消息的传递者，往往都分不清什么是口号，什么是真相。

就算可能10%内幕消息，离真相是比较接近，但传到大部分人耳里的时候，早已是公开信息了。

更何况，长期用内幕消息炒股，盈亏暂且不说，会丧失基本的搜商和基础的分析判断能力。

（2）小心“利好”的坑

凡事要区分大小，不能光看利好利空，小利好憾不动大公司。

警惕左右互博式的布局，防止从左口袋搬到了右口袋，缺乏增量。

就这样一小时左右的精品课，是实实在在的基础课，更多解决的还是观念与认识问题。

而要赢得财富，最终的关键还是选公司、选股票，最终的能力还是信息获取与信息判断能力，最终还是要到血与火的战场中去践行，去获取属于自己独一无二的经验。