AI遇上投资理财
01 兴奋与困惑
最近在学习和合作沟通中遇到两个场景：
1、上个月，在学习罗元裳老师的资产配置课程的时候，她反复强调的是，她给出的资产组合配置建议，是基于各种投资品收益的历史大数据。言下之意，她们团队的投资建议背后，有一个海量数据库，并研发出了基于海量数据的各种投资模型。由于不了解情况不好深究，不过这个概念感觉非常有创意和有价值。
2、最近几天，朋友推荐了上海的一家智能投顾公司与我合作，这家公司专门服务股票投资市场的散户。这个系统可以随时给出个股涨停指数，以及仓位建议。经过沟通，我了解到，他们过去3个月内，还举办了“人机大战”，即智能投顾系统和股票分析师的PK竞赛，结果就同阿法狗一样，人工智能投顾系统完胜股票分析师。这个智能投顾系统号称预测个股涨停指数准确率超过95%的，真的那么神吗？过去连续两天，我把这个系统推荐的的涨幅指数最高的前五名挑出来认真验证了一下，的确每天推荐这5只股票都是以上涨收盘；前5只股票每天都有涨停的……
这个发现让我兴奋不已，也让我陷入很多困惑。当人工智能永不停歇地挖掘证券交易历史数据，总结交易量和股票价格涨跌规律的时候，作为肉身的股票分析师们还有未来吗？当人工智能系统指导我们小白炒股的时候，我们是否还需要研究公司的财务报表，追逐所谓的价值投资呢？
02 智能投顾是什么？
投资顾问一直以来都是面向高净值人群提供投资建议方案、资产配置方案的一个金领职业。但门槛很高，没有百万级的投资额度很难享受这个专业服务。国内大多金融机构的私人银行部门，起点服务门槛都是500万。
人工智能改变了这一切。它与投资顾问一融合，就可以通过大数据分析，在线为普通大众提供一对一的咨询建议，门槛低、数据透明清晰、人性干扰少是其最突出的特点。从2010年开始，智能投顾管理的资产规模，年度复合增长率超过了80%。美国的Betterment和Wealthfront成为行业标杆。
2014年年底智能投顾引入国内，2015年各大金融机构开始布局，2016年被称为中国智能投顾的元年，目前国内专业智能投顾机构20多家，整个市场呈现爆发态势。
我最近看到的最新两组数据，让我对智能投顾的前景更加充满期待：
第一，证监会2017年3月公布的数据显示，中国股票市场投资者12192万，其中自然人投资者12159万，占99.73%。其中投资额度或者市值在10万以下的，占72%，投资额或市值在100万以下的超过97%。至少，这72%就是标准的股市散户和屌丝。
第二，2016年，A股市场上盈利的股民比例是26.8%，亏损的股民比例高达73.2%。资金量少的散户在信息来源、投资技巧、政策分析和抗风险能力等方面，都明显处于弱势。这个比例与上一组数据中的72%屌丝和散户数量基本吻合，不可避免成为股市中的被收割的韭菜。
但我相信，人工智能、大数据、智能投顾的出现，将改变这一格局。
03 未来的竞争
智能投顾出现之后，信息鸿沟被快速填平，那么在未来，投资者之间的竞争是什么呢？
1、时间与时机的竞争。快人一步两重天。谁先理解和借力智能投顾，谁就先行一步。按照我们合作这家公司的数据显示，依据智能投顾系统指导的实盘盈利结果，每月可以获得15%的投资回报率，每年获得100%到150%回报率非常简单。但我相信，在零和游戏的股市，这肯定不是常态。
2、超越人工智能的洞察。人工智能给出的投资建议，依据的是历史交易和价格变动大数据，而对于投资标的企业的发展趋势、管理人才的评判、团队心态的变动，以及创新能力的评估，应该是无能为力的。因此在更长远的未来，如何在这些领域超越人工智能的洞察，成为决定投资成败的关键性因素。
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