建立投资体系的三本参考书

所谓投资体系是指不论市场涨跌，都能确保你获得持续稳定现金流的一套方法。《财务自由之旅》系列文章，就是讲述这套系统从无到有，并不断修正和自我完善的过程。

其中有三本书对投资体系的建立十分关键，现在我按照战略、专业及策略博弈三个方面分别介绍给大家。

战略

所谓战略，就是全局和方向性的考量。比如资产配置，投资决策这些问题就是战略需要考虑的范畴。打个比方，你手中的资金就是你的兵将，你如何排兵布阵，运用什么方法战胜市场，获得持续稳定的收益？

《孙子兵法》这部先秦著作在理解投资战略方面，我认为帮助很大，尤其是中华书局出版的李零先生的这本《兵以诈立》，不但有详尽的注解，更有许多的扩展知识，引古博今，一气呵成。

如果用一句话浓缩这本书展现的战略精华，我认为非“先为不可胜”这句话不可。首先做到自己不被市场打败，然后才有可能找到打败市场的机会。

很多人认为一个项目失败了也赔得起，其他项目能赚回来就行。而我认为从战略角度评估项目，哪怕不赚钱，但一定不能赔钱。这个理念就来自李零先生这本书的启发。

专业

投资由于涉及到资产价值的计算，所以必须掌握财务分析和资产估值专业知识。否则，你买卖的依据是什么呢？

而且会计记账以责权发生制为基础，会计利润的影响因素很多，资产负债的确认也有内在逻辑。

总之如果连会计语言所揭示的内涵都看不懂，你就会处在内行人欺负外行人的游戏中，这种感觉非常不好，对吧？

《证券分析》这本书前后看了有五六遍，并写了详尽的读书笔记。有兴趣的同学可以到我的博客rabinlee.blog.163.com查看详尽的内容。

对于一个门外汉来说，这本书会告诉你财务分析与资产估值的重点在哪里，证券市场运行的内在规律是什么，证券投资行业赚钱的普遍原理又是什么。

作为美国哥伦比亚大学的教授，本书作者授课的讲义就是这本书的原稿。当时听课的人群中，就有后来赫赫有名的巴菲特同学。

策略博弈

市场是由人组成的，而我们只是千百万投资群体的一员。在进行投资决策时，必须考虑其他投资者的想法。在与市场和其他投资者进行博弈中，如何采取最优策略就是《魔鬼投资学》这本书讨论的重点。

兼顾短期与长期目标，才有可能适应不断变化的市场。就像达尔文在《物种起源》揭示的那样，适应是生存的前提。

这本书对我的套利交易亦产生很大影响。尤其在制定若干对策以灵活应对市场变化方面深受启发。

当然，不论专业投资机构亦或散户，在参与市场博弈时，都有自己的投资哲学和操作套路。至于是否符合市场规律，则必须经过市场的长期检验才行，比如说要经过一个完整的市场牛熊转换周期。

投资首先属于实证的范畴，赚钱与否与投资者的身份无关，再高大上的理论和机构，也必须拿到市场上去验证。经常看到很多公私募基金业绩惨淡而被迫清盘，哪怕你聘请了100个研究员又如何，对吧？

其中最出名的反证，就是由诺贝尔经济学奖得主参与建立的美国长期资本管理公司，在1998年赌错卢布方向而倒闭的案例。

同时，在从业近十年的经历中，我也接触了许多成功的机构和个人投资者，在资本市场上斩获颇丰，应对市场变化游刃有余。他们的成功首先是投资体系的成功。