【老麦按】浑水成立于2010年7月，创始人卡尔森·布洛克，毕业于南加州大学，主攻金融辅修中文，后攻读了芝加哥肯特法学院的法学学位。“浑水”这个名字取自中国谚语“浑水摸鱼”一语双关：既是指公司专门调查在资本市场里“浑水摸鱼”的公司，又指“在浑浊的水中更容易摸到鱼”，先把水搅浑，然后再通过借券卖出的方式获利。这次浑水系列的主要出发点在于研究浑水的做空对我们这样的投资者来说到底有没有可以借鉴的地方呢？他的操作手法和分析思路究竟如何？如果我们想要应用在区块链投资领域，又当如何应用呢？所谓“物似主人形”，今天系列二，让我们从浑水的创始人开始认识浑水的初心？如何一战成名？又想要把浑水带向何方？（系列一：【彪炳战绩】浑水：中概股的头号杀手！|英雄之旅·序幕）
作为一家美国的空头公司，浑水的名字就非常值得揣摩，源自我们中国的成语，浑水摸鱼，这是36计中的第20计，将它解释为，在浑浊中创造赚钱的机会。通过这个名字你就可以感知到其成立的目的（不得不说，这个老美还挺直白的，哈哈）！浑水公司的创始人布洛克，对美国证券市场和相关法律原本就有着非常深厚的认识，毕业以后呢，就到了中国工作，当过律师，办过仓储公司等等，对中国人，中国文化和中国的国情都非常熟悉，是地地道道的中国通，浑水公司天然的优势，正因为这种熟悉，他也深知中国企业的诚信环境比较差，有浑水摸鱼上市的，也能给他提供浑水摸鱼的机会！
受他父亲的委托，布洛克2009年底开始调查在美国上市的中国公司东方纸业，东方纸业在中国工商局的数据与美国证券交易委员会的数据差距巨大，但由于其父亲是做多方向的，查到这里知道东方不值得投资也就打住了。但是在2010年，卡森再次对东方纸业拜访时看到，公司废弃的大门、陈旧的仓库宿舍以及无所事事的工人与财报描述大相径庭，公司库存也基本是一堆废纸，老卡有想法啦！
当年东方纸业美国上市募集2690万美元以后，声称花了2780万，购买了一条年产30万吨的瓦楞纸生产线，卖家是位于河南的沁阳市第一造纸机械有限公司。卡尔森带着新成立的浑水沿着这条线，直接找到了沁阳造纸那里，发现了他们的生产线最大产能只有每年15万吨，成本也只有440万美元，与东方所描述的可以说是相差甚远，而且为防止错漏，浑水又调查了另外四家制造商发现呢，没有一个厂商能够造出30万吨的生产线，而且它们的售价最高的也只有730万美元，这就意味着在明明白白的骗人！
这还没有完，正所谓耳听为虚，眼见为实，浑水特意去东方纸业的工厂实地考察，按东方纸业生产的产量和销量，每天应该有100辆卡车进出工厂，结果呢，浑水现场等了一个半小时，只看到一辆空卡车转来转去的作秀，随后，他们又跑去参观工厂，身为一个造纸厂，居然四处飘散着水蒸气，机器设备老旧，有的生产线连皮带都没有装，还有台机器上竟然赫然写着求实进取这样的口号，这是上个世纪90年代后期，都很少见的口号了，经过一系列严谨细致的调查以后，2010年6月浑水公司发布调查报告指出，东方纸业在2008年虚报收入27倍，2009年虚报收入40倍，报告已出，东方纸业的股价下跌了50%，美国证券交易委员会对此展开调查，浑水一战成名！
通过浑水打响东方纸业的第一枪就可以看出来，布洛克是从募资用途入手，一步步的有逻辑的推进调查，这样做呢，成本低，效率高。比如说他调查东方纸业，总共只花了6000多美金，从发现目标到发布报告只用了半年左右的时间，而获得的却是暴利！
浑水做空的过程其实可以给我们很多启发，浑水其实和大家一样，都是在做投资，只不过呢，我们是顺势而为，而浑水则是改变趋势制造机会。苍蝇不叮无缝的蛋，浑水就属于这种超级苍蝇，专门找到有缝的蛋来叮！浑水做空一家公司，调查往往需要至少半年时间，有的案例甚至需要调查两三年以上，浑水还特别注重实地调查，反复检查自己的判断是否准确。
同时，浑水绝不会蛮干，而会做大量的细致的研究，在选定攻击对象以后，立即对这家公司的所有公开资料做详细的研读调查。浑水首先查阅了若干年间的所有并购重组事件，从中摘录了重要信息，包括并购时间，对象金额等等，并根据这些信息，顺藤摸瓜，进一步查阅到并购对象的官网，业务结构等等，而这一切呢，仅仅是起步阶段，有时候更可怕的地方，是刨根到底的精神，以及心存怀疑，深入调查，反复确认的态度。所以说呢，大家做投资千万不要浮躁，不要被眼前的片面的信息所误导，要抽丝剥茧，深挖投资对象的一切，确认准确无误后收益无疑会更大！
系列精彩继续有来，请先行关注本号！
网友评论