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文：屠夫1868
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“之前低估了半天候的收益率……”
金钱永不眠，屠夫问候各位早安。
一周一会的半天候策略回顾，祝周末愉快。
本周的净值回顾有2处重大变化：
收益率计算方法修正，正确计算的收益率比原先高1%左右（上回的半年度回顾真是坑了自己）
年化收益率计算方法修正，没带来多大差异
详见【本周点评】。
另外，我是大清早写的这篇文章，晚上才给大家推送，所以问候大家早安也没写错啊，哈哈～
01：核心理念
通过资产配置和再平衡，在【零主观判断】的情况下实现资产长期增值。
屠夫自己拥有多个投资策略组合，半天候只是我的“盾”——以最小的操作成本换取最大的“保护”。
组合仅采用场外基金，主要参考瑞·达利欧、大卫·斯文森、克雷格·罗兰等人给普通投资者的建议。
配置思路和操作原则可参考《半天候 · 配置篇》和《半天候 · 实操篇》。
02：本周点评
本周做了2处重大修正，需要向大家详细解释一下。
第一，收益率的计算方法进行了修正。
之前的收益率计算公式是：
持仓市值 / 持仓成本 - 1
其实是有问题的： 3月底进行的再平衡 有卖出（赎回）操作，导致【持仓成本 ≠ 投入成本】
——因为卖出的顺序是先进先出，卖出的都是去年下半年买入的仓位，都是成本相对低的。
而卖出低成本仓位之后的利润由于再投入到组合中（再平衡），转化成了新的持仓成本，不能正确反映收益情况。
也就是说：上周的半年度回顾里，屠夫【低估】了半天候的实际收益率。
幸好屠夫完整地记录了整个组合的每一笔投资。我一路回溯到去年12月底，刚刚完成建仓时候的净值，按实际【投入成本】进行修正。
修正后的收益率计算公式是：
持仓市值 / 投入成本 - 1
建仓期（去年7-12月）的成本我就不作回溯了。那段时间频繁调整投资标的，而且当时资金量不大，误差有限。
第二，年化收益率的计算方法进行了修正。
这个……其实是个低级错误：分子分母搞反了。
之前错误的计算公式是：
( 1 + 收益率 ) ^ ( 投资天数 / 365.25 ) - 1
修正后的公式是：
( 1 + 收益率 ) ^ ( 365.25 / 投资天数 ) - 1
幸好组合也才刚满一年，没有带来太大误差，现在修正也算亡羊补牢了。
修正之后，组合的累计收益率超过6%，今年的收益率大概在7%左右。
作为一款资产配置型组合，在股市走牛的时候这样的收益率是在我预期之中的。
此外，为了提前应对明年年初的“调仓换基”，提前在数据表格里加入一条“既往修正”，用于记录已经清仓的基金带来的收益（无论正负）。
比如说，明年如果不再持有纳斯达克100（置换），那么清仓这个基金时需要记录下它给屠夫带来的累计收益，添加到“既往修正”里，这样才能正确地统计整个组合的累计收益率。
03：净值情况
截至2019年7月6日，资产比例如下：
净值情况如下：
*标普500等QDII基金的买入确认和数据更新均为T+2，净值存在些许偏差
净值分析可点击文章底部【阅读原文】跳转数据大屏。
04：本周操作
本周仍按计划执行追加投入：
周四和五（7月4、5日）按比例定投500.00元。
如之前在雪球上预告，因美股市场7月4日休市一天，5只基金受此影响延迟到周五定投。
最近一周操作如下图（点击查看原图）：
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[ 作者简介 ]
屠夫1868，一个秉持价值理念、专攻资产配置、追求财务自由的量化投基者。
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