在生活中，贷款成本会变身成“月供利率”、“按日计算利率”，一下子让人不易分辨哪款贷款更便宜。甚至乎，在宣称零利率的情况下，放贷机构向你收取按揭费、服务费，以掩盖实际存在的贷款利息。
在比较不同贷款方案时，我们需要用一个统一的标准来衡量。那就是“实际年利率”（EAIR）。
这个概念，也可用在投资理财的收率计算上。回想一下，理财机构提供各式各样的“日收益率”、未扣除服务费管理费情况下“预期年化收益率”，是不是看得眼花缭乱。只要你用“实际年利率”一算，收益孰高孰低，自然分得出高下。
实际年利率是一个金融概念，不是Excel函数。本课用车贷的例子来解释“实际年利率”。日后在计算理财收益问题上还会用到本课的计算方法。
下图是一个网络上“无息贷款”车贷广告。
这个广告是想告诉你，用所谓“0首付”按月缴付租金的方式购买新车。乍看一眼，提车费用不到1万元就可以把车身价10万元新车带回家，的确很诱人。
这个广告“贷款年利率”一栏语焉不详，我就呵呵。
任何融资/贷款都存在实际的贷款成本。先来看两个小例子，搞清楚实际贷款利率怎么算。
例子一：收取费用的银行贷款
假设你从银行获取一笔10万元贷款，银行年贷款利率为8%。你打算收到贷款1年后一次性偿还本息。在办理放款手续过程中，银行告知要收取3000元的按揭费用，你可以选择在收到贷款的同时扣除这笔费用。那么，你的这笔贷款实际利率有多少？
直觉告诉你，贷款收取利息之余还要交3000元费用，这贷款利率肯定不止8%。我们列一个现金流表格，用IRR函数算一下。
这里要注意就是现金流。站在你的角度，收到10万元贷款的同时要缴纳3000元费用，相当于你收到来自银行的9.7万元。但银行名义上是借给你10万元，还款时仍然按照10万元当本金来计算利息。从获得9.7万到最后支付10.8万元，银行这笔贷款收益率IRR就是11.34%。也即是你的贷款实际年利率。
例子二：月供与贷款年利率
你打算买一部苹果手机，全价6488元。信用卡发卡行提供分期付款的优惠方案。你看中分12期、月供565元的方案。在决定是否接受分期付款之前，你想知道这笔贷款的实际利率。
这里有两种方法可以计算。先用IRR函数算出每月的利率，再按月复利计算实际年利率。
还有一个办法。用RATE函数，直接算出月利率，再复利计算实际年利率。
RATE函数是用于计算等额分期付款的利率。该函数语法是RATE(nper, pmt, pv,[fv], [type],[guess])。这包含下列参数:
Nper总期数。
Pmt各期等额的金额。
Pv现值，即贷款的本金。
Fv选填。应用在贷款利率时，默认FV为0。
Type可选。数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。
Guess利率参考值，默认为10%。
在计算等额分期付款时，可以直接用RATE函数计算贷款利率（也即是放贷人的收益率）。如果是用月供计算，算出来的是月利率。
初步了解贷款利率之后，我们回过头看本文开头那个车贷广告。
你打算买一部10万元新车。车贷方案之一，是银行提供7成按揭，名义贷款年利率为15%，还要收取3000元的按揭费用，贷款月供2426元，共3年36期。
我们来算算这个银行贷款的实际年利率。
这里用了RATE函数计算实际月利率。当然，你也可以列出现金流表格，用IRR函数计算。
要注意的是，因为存在按揭费用，实际从银行获得的贷款（到手贷款额）要少于7万元。这样算下来，实际的贷款成本要高于名义贷款年利率。
其实很好理解。名义贷款利率是用来计算利息和月供。不管银行已经收了名目的费用，在计算利息时还是按照名义贷款额（7万元）来算的。
车行提供“以租代购”的0首付购车方案。以月供3183元、共4年48期租车，如无逾期4年后这部车的产权就属于租车者。这个方案同样存在按揭费用。
这个0首付的购车方案，实际上是新车抵押给第三方金融机构，后者给购车者名义上放贷10万元，收取3000元的按揭费用，以月供3183元、分48期还款。这么理解之后，就很容易用银行贷款那一套思路去计算实际的年利率。
这样计算下来，这个所谓0首付、无贷款的购车方案，一样存在融资成本（实际年利率）。跟3成首付的银行车贷相比，这个方案的实际年利率更高。
有童鞋会问，为什么要扣除按揭费用来计算实际贷款额？在使用RATE函数时，必须给出这系列还款的总现值。就像0首付购车，4年月供的总现值是放贷的金融机构，它借你10万、同时收取3000费用，那实际借给你才9.7万。无论说有息贷款还是租车月供，这些钱都是用于偿还9.7万。
本课这些例子，其实是想告诉大家，名义宣称的利率不代表实际的利率。比如信用卡、民间借贷、高利贷等，认真算一算，它们的实际年利率很可能比你想象的要高很多。
总结：
1.实际年利率（EAIR）才是反映贷款的实际成本。
2.计算贷款的实际年利率，可通过IRR函数或RATE函数计算。计算出月利率之后，要转化为年利率。
作业：
现在网络无抵押快速放款非常多。小明最近手头紧张，他打算网上申请2万元贷款。下图列出几家网站公布的贷款方案，请你帮小明计算这些贷款方案的实际年利率。
备注：本课示例和答案的EXCEL表格，可在百度网盘http://pan.baidu.com/s/1miumWUc下载，或在百度网盘搜索用户“ppathome39”《用EXCEL学理财-示例及作业（更新到第9课）》。
网友评论