1.我国的货币由人民币（纸币、硬币，未来还将包括数字人民币）、人民币存款组成。而这些货币并不具有真实的价值，即一张100 元的人民币纸币并不是一件具有100 元价值的东西，同样，银行存款账户中的100 元存款也不是一件价值100 元的东西，因此，这些货币都是信用货币。事实上，各国的现代货币基本上全是信用货币。
2.所谓信用货币，就是它不是价值100 元的真实商品，其本质是一张100 元的债权或欠条。此处，信用（credit）的含义便是债务债权关系，或称借贷。对于这张欠条来说，债务人是货币发行者，而持有货币的人则是这张欠条的债权人。这意味着货币发行人“欠”货币持有人一笔价值。而这位货币持有人购买一件商品（或偿还一笔债务）时，将这张条支付给他的卖家，即把债权转移给了卖家，变成了货币发行人“欠”卖家一笔价值，以此便实现了价值从买家向卖家的转移。因此，货币就是欠条，也就是一笔笔记账，其信用由发行人（亦即债务人）的信用决定，只要大家都信赖其信用即可。
3.仍然以人民币为例，比如一张100 元的人民币纸币，就是一张100 元的欠条。中国人民银行是其发行者，也就是这张欠条的债务人，而持有者就是债权人。这对债务债权关系也体现在人行[ 1] 的资产负债表中，具体而言，人行的负债端有个科目叫“货币发行”，代表着当前发行在外的“欠条”，而持有人便是其债权人。当我们用一张100 元人民币去买东西时，将其支付给了卖家，卖家收到这张纸币，就代表着他成了新的债权人，于是我们就把这张欠条所代表的价值（也就是对人行的债权）转移给了卖家，以此完成支付。换言之，人行作为我国的货币当局，有着主权级信用，它所欠的债权，可以作为价值支付给卖家。我们支付的100 元价值，其实是以对人行的债权来代表的价值。
4.因此，现代信用货币是债权，是欠条。而如果是银行存款货币，那么也是同理，只是债务人由人行变成了银行。
5.于是，货币的本质是欠条，还可以认为是记账，因为这张欠条没欠下任何东西，只是欠下了一笔账。这就是我们理解信用货币的第二种视角，货币即记账。就仿佛我们去小店赊购10 斤大米，店家记账“某某欠10 斤大米”，这就是一笔账。当然，人类有了通用价值的概念后，可以把全部商品都折算成价格（即用数量加货币单位来代表的价格），于是记账改为欠的是“[ 数字][ 货币单位]”。因此，信用货币就是记账，或称“名目”。它和欠条是一个意思，但视角有所不同。
6.一条相对清晰的货币演进脉络：从偶然的物物交换发展为扩大的物物交换，然后开始出现以普通实用商品充当的一般等价物，而后一般等价物开始抽象化，最后选定了金属作为一般等价物，并将金属制成固定规格的钱币，接下来又开始出现不足值的金属币，而后又有了以纸印刷的票据用来代表金属币的存款凭证，最后这张票据脱离其背后的金属币，成为真正的法定信用货币。
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